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시장을 이기는 단순함.

돈을 벌기 위한 다양한 방법들이 존재한다. 재각각의 방법들은 실패보다는 성공을 강조하며 화려함을 갖추고 있다.

우리는 이러한 시기에 진지한 고민을 해보아야 할 것이다. 화려함. 복잡함을 갖춘 알고리즘은 과연 승률을 높이고 수익률을 극대화 시킬 것인가?

오랜 시간동안 시장에 머무르는 이들은 다양한 분석툴을 익힌다. 본질은 단순하지만 거듭되는 실패로 지나치게 디테일하게 접근하게 됨으로서 되려 해석으로서의 복잡성이 가중되며 실전 매매에서는 무용지물인 경우가 많다. 보통 이러한 경우를 시스템 트레이딩에서는 ‘과최적화’라고 부른다.

과최적화가 단점만을 갖춘것은 아니다. 최적화 작업에 따른 수익률을 높일 수 있는 부분은 분명 존재하니 말이다. 다만, 그것은 어디까지나 기계적 매매라 할 수 있는 시스템 트레이딩에 한한다. 논리 결과값인 참/거짓에 따른 기계적 실행 프로세스를 갖고 있기에 가능하다. 그러나 우리는 감정을 지닌 인간이다보니 손실을 극도로 혐오하며 수익에는 쉽게 경거망동하는 경우가 비일비재하다.

자신의 매매툴이 지나치게 과최적화 되어있는지를 고민해보자.

캔들의 모양으로 미래를 예측한다면 그것은 과연 무엇을 의미할까? 시가/고가/저가/종가의 흐름에 따른 캔들 모양은 가격 차트의 파동을 인지할 수 있게 해준다. 그러나 그것은 결코 미래를 예측하는 결정적 변수가 될 수 없다.

과거의 패턴은 미래에도 반복될 가능성이 높다? 경우의 수를 놓칠 수 없다. 성공 사례가 분명 존재하나 실패 사례를 공개치 않기에 사실상 이 또한 어려운 부분으로 작용한다. 즉, 과거에 이러하였기에 앞으로 이러할 가능성이 높다는 추측과 그것이 실제 발생되었을대 결국 의견대로 흐름이 가지 않았는가? 라는 주장은 할 수 있으나 실전은 그렇지 않다. 실전은 피같은 돈을 통해 시세차익을 얻게 되며 감정 개입을 통해 파동의 고저폭을 견디기란 곤혹스럽지 않을 수 없다.

그따위 변동성을 못버티면 진정한 주식 투자자가 아니다?

변동성은 모든 금융 시장에서 최악의 상황이라 해도 과언이 아닐 것이다. 변동성 증대는 횡보와 하락을 예고하거나 현재 진행형의 비추세이기 때문이다.

패턴, 파동에 대해서는 제각각 다른 의견을 갖겠으나 시장을 해석하기 위한 도구로서는 우수하나 실전 트레이딩에서는 그 가치를 발휘하기 어렵다라는것이 시장의 중론이다. 물론, 한우물을 판 이들에게는 절대적인 도구로서 비기와 같이 간직되겠으나 우리는 그 어떠한 방법이든 수익, 돈을 벌 수 있는가 여부에 따라 그 가치를 평가하여야 할 것이다. 복잡한 분석툴은 해석론일뿐 트레이딩 툴이 될 수 없다.

차트는 모양으로 인식 되어야 하는가? 오늘 하고자 하는 이야기의 주제다.

개인 시장 참여자에게 시장 수익률을 극대화하기 위한 절대적인 툴로서는 차트를 꼽을 수 있다. 많은 이들이 그것이 전부이며 그것만이 방법이라 믿고 따르고 있다. 나 역시 차트를 배제하지 않는다. 다만, 그것을 바라보는 시각에 대해서 이야기를 하고자 한다.

차트는 그림으로 인식된다면 그순간부터 필패한다고 생각한다.

차트는 가격이며 숫자임을 인식하고 인정한다면 객관성을 유지할 수 있을 것이다.

그저 차트가 이쁘다? 아름답다? 멋지다? 라는 것이 매수의 명분이 되어서는 안된다. 가격 유지 흐름을 보이는가? 그렇다면 해당 가격은 얼마인가? 손절선으로 결정지어도 문제는 없겠는가? 여기까지 문제 없이 답이 나왔다면 언제 얼만큼의 물량을 매수할 것인가? 매수 과정 중 오류 발생시 어떻게 대응 할 것인가? 등에 대한 판단을 내려야 한다. 무의식적인 판단이 서게 된다면 매우 좋은 결과는 아니더라도 머지 않아 긍정적 결과를 낼 것이고 현재 그러하지 못하다라면 노력을 하여야 할 것이다.

모양과 형태는 결단코 명분이 될 수 없다. 시장 수급에 의해 결정된 가격의 궤적을 신뢰한다라는 것은 30여년 전에는 시장에 통하였겠으나 지금과 같은 신경망을 능가하는 다양한 변수가 존재하는 현재의 금융 시장에서는 적용 될 수 없음을 인정하자.

차트의 모양과 그것의 흐름에 따라 많은 이들이 지나친 분석과 해석을 한다. 아쉽게도 적잖은 사람들은 그것의 성공 사례만을 기억하고 실패 사례는 기억에서 지운다. 그리고 실패를 줄이고 성공을 꾸준히 이어나아간다면 금새 부자가 되고 원금 회복을 할 것이라 믿는다. 그렇게 원금 이상의 손실과 실패를 경험하였을때 다수가 생각하는 것은 실패를 회피하거나 횟수를 줄이는 것이 아니라, 피해를 최소화 할 수 있었더라면 시장에서 퇴출되지는 않았을텐데를 고민하게 된다. 그러나 재기하기에는 이미 큰 실패를 격은 후이다.

모두에게 해당하지 않지만 다수에게 해당하는 이야기이다. 긴장하자. 적어도 수많은 이들을 상대하고 안타까움을 느꼈던 것들을 반영한 이야기이다.

새로운 한해를 맞이하는 시점에서 큰 목표를 설정하고 큰 변화를 일으킬 욕심을 내지 말자. 단순하게 설정하자.

차트를 버릴 수 없다면 그림이 아닌 수급에 의해 결정된 가격의 궤적이라고 보도록 하자.

수많은 이들이 돌고 돌아 결국 이동평균선과 수급 그리고 호가창에 집중하게 되는 이유가 무얼지 역시 고민하도록 하자.

2015년 good luck.

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주식 장기 보유가 아닌 트레이딩

지난 한해를 돌이켜보면 얼마나 많은 이들이 만족을 할까? 손익을 떠나 그저 아쉬운 한해였다.

돌이켜보면 시장은 그저 매수 후 보유 전략을 구사했을시에 원하는 만큼읭 수익률을 거두어 드릴 수 있을것인가? 아마도 그에 대한 답은 올 한해 동안의 증시 흐름을 돌이켜본다라면 충분히 잘 알 수 있으리라 본다.

각종 모멘텀을 동반한 테마주의 부진을 들 수 있다. 물론 그 와중에도 게임주, LED, 반도체, 자동차 기타 등등 때에 따라서 상승 흐름을 보여주기는 하였으나 시장의 중심주로 등극하기를 기다리며 매수 후 보유를 하기에는 극단적 변동성을 내포하고 있었으며 비추세 구간내에서의 하락, 횡보의 시간이 매우 길었음을 잊지 말아야 할 것이다.

그저 상승하기전에 무엇이든 보유하고 있으면 상승할 것이라 믿고 바라는 시장 참여자들이 참으로 많다.

가만히 생각해보면 올 한해 시장은 철저히 트레이딩 관점에서 접근할 수 밖에 없을만큼 모멘텀의 생성과 소멸의 시간이 짧고 시세 역시 대다수 종목군들이 급작스러운 상승과 과열 시세 이후 급락의 흐름을 보였다. 물론 최소 3개월 이상의 큰 시세를 준 종목들이 있으나 이는 예외로 두자. 시장의 보편적 현상을 보아야할것이지 특수한 종목을 보고 희망을 품으면 안된다. 가령 현재 운용자금의 10% 이하의 비중을 들고 큰 수익률을 낸다 할지라도 득이 될게 무엇이 있겠는가?

지정학적 리스크 및 금융시장 불안 그리고 정치, 규제 등이 복합적으로 금융 시장의 부정적 영향을 미쳤다. 부동산, 채권, 외환, 주식 등은 말할것도 없다. 시중에 자금이 풀리지도 않으며 유통 역시 매우 저조하였다. 이러다 인플레이션 발생 하는 것은 아닌지 그 가능성을 점치기도 하였다.

그래서였을까? 대다수 시세가 긍정적 방향성을 보여주기 보다는 약세, 횡보, 반등 이후 추세 돌파 또는 원점으로 되돌아가는 경우가 비일비재 발샐하였다.

각 종목별 거래량과 거래대금 역시 전반적으로 저조세를 유지하였다. 그러다보니 자연스레 차트(가격)이 왜곡되었으며 기술적 분석으로 트레이딩하는 이들에게 시장은 수많은 휩소(whipsaw)가 가득한 시장으로 기억될만큼 어려움을 격게 하였다. 그러다보니 자연스레 비추세 거래에 익숙해지게 되고 가격 하락 및 횡보 또는 고점대비 -45% 이상 하락 한 종목만을 주로 거래하게 되며 자연스레 손실 포지션을 장기간 강제적으로 보유하는 상황이 빚어지기도 하였다.

수 많은 이들이 아니라고 또는 그럴리가 없다고 하는 일이 하나 있다.

“적잖은 시장 참여자들이 현금 없이 큰 손실로 주식을 보유하고 있다.”

진실이다. 참으로 많은 이들이 전체 운용자금의 70~80% 이상 손실 포지션을 보유하고 있으며 나머지 현금을 쥐고 있는 상황이다.

2013년도 역시 그러하였다. 그리고 올해 역시 크게 벗어나지 않았다.

2015년은 장담컨데 흔히들 오해하고 있는 ‘투자’의 관점이 아닌, ‘투기’ 또는 ‘트레이딩’ 관점으로 시장을 접근하여야 할 것이다.

수많은 시장의 성공 사례가 반드시 투자를 하여야 하며, 저평가 가치주를 시장의 중심주로 등극할때까지 장기간 보유하여야 한다고 말한다.

실전은 다르다. 글로는… 입으로는 수익을 쉽게 낼지라도 실전은 냉혹하고 매우 상이하다. 조심스럽게 비열하게 생존을 주목적으로 시장을 접근하여야 한다. 때론 과열된 시세가 발생한다. 그러한때는 그에 맞는 매매툴을 활용하면 된다. 다만, 이러한 거래는 1년 내내 발생치 않는다라는 것이다.

큰 시세를 탐하기 위해 기다리고 트레이딩을 지속해 나아감으로서 꾸준한 수익을 거두어 들여야 한다.

새해에는 더욱더 냉혹한 트레이딩의 시장이 될것이다. 재료, 가치 등은 시세가 만들어지고 나서 해석을 위한 명분으로서 작용할것이다. 수많은 정보 매체를 통해 퍼져나가는 흔히들 말하는 ‘찌라시’는 도박판에서의 초심자의 행운처럼 처음에는 수익을 줄지라도 결국 필패의 길로 안내할 것이다.

정신을 가다듬자. 떠나지 못할거라면 헛된 망상에 사로잡혀 시간과 감정을 낭비하지 말자.

첫째도 둘째도 수익이다. 그러기 위해서는 과거의 실패했던 모든 것들을 뿌리채 바꿔야 할 것이다.

시간이 얼마 남지 않았다. 생각과 행동을 바꾸자. 결과가 증명하고 보답할 것이다.

good luck.

zenguy

December 25, 2014

사실상 금연에 실패하였습니다. 뭐 이런 저런 다른 이유를 갖다 붙일 필요도 없습니다. 그저 조금 정신적인 압박과 스트레스가 있다하여 담배를 피우고 그것이 약 3주 가까이 진행 되었습니다. 스스로도 안타깝고 그저 이것밖에 안되나? 싶은 생각이 들지만 어쩌겠습니까. 이미 엎지러진 물인데..

다시 시작합니다.

끊는 것이 아니라 잠시 안피우는 것이란 말을 다시금 확인하였습니다. 아마도 지난 8개월간의 금연은 운이 좋았었나 봅니다.

앞으로는 8년 정도 안피워보겠습니다. 평생은 힘들것 같고..