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변동성을 감당 할 수 있는가?

시장은 늘 항상 변동성을 갖는다. 그 중요성은 파생 시장을 겪어본 이라면 누구보다 잘 알것이고, 현물 거래 역시 관점의 차이는 있겠지만 변동성은 명확한 추세 방향성을 보여주는 절대적 지표라 할 수 있을 것이다.

현재 시점의 시장의 변동성은 매우 미약한 시장의 연속이라 할 수 있다. 고저폭을 최대한 좁혀 나아가면서 횡보(약세) 움직임을 지속해 나아간다라는 것은 우리 시장 참여자들에게 불필요한 수많은 생각을 갖게 만든다.

종목도 마찬가지이다. 시장 무관하게 상승하는 종목군들도 있으며, 이 와중에도 긍정적 업종 전망에 따른 뚜렷한 추세를 형성하는 종목 역시 존재한다. 현물을 거래하는 이상 시장이 폭락을 하든 폭등을 하든 늘 시장보다 강한 종목을 거래하여야 함은 옳다. 허나, 말이 쉬울뿐 그러한 명확한 판단은 꾸준히 수년 그 이상의 시간동안 적중시킬 수는 없다. 그러다보니 종종 변동성이 약한 종목 더 나아가 비추세(하락) 종목을 보유하거나 거래하는 경우가 있는데 이러한 경우에는 빨리 실수든 실패든 인정하는 것이 소중한 나의 투자 원금을 지키는 유일한 방법이라 할 수 있을 것이다.

더 나아가, 많은 이들은 최저점 매수와 최고점 매도가 주식 실력 상승과 비례하여 얻게되는 정확성 또는 적중, 예측 등의 비기, 비칙, 비법이라 오해하는 경우가 있다. 이 역시 생각의 차이는 분명 존재할 것이다.

다만, 필자는 이 글을 읽는 사람이 시장에서 장기적으로 생존하게 된다면 손실 규모와 횟수는 그에 비례해서 증가할 것이라 단언하여 이야기 할 수 있다. 결코 승률은 크게 오르지 않을 것이다. 하지만, 한가지 명심하여야 할 것은 해당 (손실 규모 * 횟수)를 뛰어넘는 수익을 얻게 될것이며 그로인한 손익 상쇄가 계좌 수익률 곡선을 우상향을 이끌어 낼 것이다.

그러할진데 몇몇 참여자는 저점매수를 통하여 직선(갠의 이론에 의한 ‘추세선’ 등)적 사고 방식으로 주가가 끝없이 직선적 상승 흐름을 이어나아갈 것이라 생각한다.

실제로는 곡선의 파동을 갖게되면 그로인한 고저폭과 변동성을 갖게 된다. 차트를 분석하고 현상을 연구한다면야 그 모든 심리를 알 수 없지만, 수백, 수천, 수억원을 베팅하여 해당 주식을 보유한 트레이더 입장에서는 각기 다른 심적인 그릇의 편차는 있을 지언정 공통적인 갈등을 격게 된다.

“팔까?”, “손절할까?”, “익절할까?”, “세력이 개미를 털려고 하는 걸까?” 기타 등등.

그래서인지 그런 부분을 극복할 수 있는 비법과 비칙에 대한 열망이 큰것 역시 사실이지만 과거 수십년간 아쉽게도 그러한 방법론은 나타나질 않았고 만들어지지도 못하였다. 있다고 이야기하는 사람만 늘어났을뿐.

생각을 달리해보자. 직선이 아닌 곡선의 파동 그것을 보유자의 심리라 가정하였을때 모든 거래에 있어서 이유 불문 홀딩이 아니라 적시에 매도 그리고 추세가 유지된다면 재매수. 또는 본물량 홀딩 유지하면서 단기 매매 물량의 매수 매도.

간혹 안타까운 점은 적잖은 분들이 종목을 홀딩한채 상한가, 하한가, 폭락, 급락, 추세 상승 모든 구간을 견뎌내려고 안간힘을 쓰려고 하는 모습을 보게 될때이다. 말은 이러하겠지만 보통은 손실 포지션은 반강제적으로 굳건히 홀딩하는 반면, 수익이 나면 심장이 쿵쾅 쿵쾅 긴장감에 팔아야될지 말아야될지 생각이 많아진다. 프로라면 즉각 매도 또는 추가매수를 할텐데 말이다.

생각을 바꾸자.

모든 시세의 1/3만 베어 먹도록 하자. 모든 시세를 먹겠다 덤벼들면 경우의 수로 10회 거래시 최소 51% 이상의 확률을 갖어야만 계좌를 지킬 수 있다. 그렇지 않다라면 그것은 그저 탐욕이라 불릴 뿐이다.

1/3만 꾸준히 베어 먹자.

꾸준함을 능가하는 것은 없다. 그조차도 하지 못하면서 과대망상적인 목표를 설정치 말자.

꾸준한 수익만이 이 시장에서 도태되지 않고 안정된 심리를 갖게하면서 승자의 법칙을 만들어 낼테니 말이다.

good luck

ps. 시황은 어제와 크게 다를 것이 없습니다. 억지스럽게 예단할 필요는 없는 시장으로 보여집니다. 포지션 관리에 힘쓰시길 바랍니다.

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손실 합리화보다는 돈 버는데 집중할 시기

FOMC 금리인상 우려에 따른 장초반 하락 이후 낙폭 축소 및 반등 흐름을 보이며 2040선을 회복하였으나, 은행, 증권 건설주 등의 약세 흐름을 전환시키지 못한채 몇몇 통신 업종 종목군에 집중적인 수급 상황을 보여주었던 날이었습니다. 금주 예정된 FOMC 및 스코트랜드 분리독립투표 등 이벤트 등을 앞두고 기관/외인의 시장 관망 분위기가 우세한 모습입니다.

또한 일본 휴장으로 인한 기준 지표를 상실한 아시아 증시는 대만, 홍콩 등 대체로 약세 움직임을 유지하였으며, 원/달러 환율은 전일대비 2.7원 상승한 1038.0원을 기록 하였습니다.

수급상황은 개인과 기간이 87억, 110억 순매도, 외국인은 177억 순매수. 선물시장은 2015계약 순매도, 외국인과 기관이 각각 2170계약, 459계약 순매수로 마쳤습니다. 거래량/거래대금의 급감 상황을 여실히 보여주고 있는 상황이며 이는 당분간 비추세 구간내에서 횡보가 지속될 가능성을 높이고 있는 변수라 할 수 있습니다. 최소 외국인들이 현 포지션 순매수/순매도 포지션은 5배 이상 키우는 상황이 발생해야 시장 유동성 공급 측면에서도 후발 참여를 불러일으키며 시장 변동성을 끌어낼 것으로 판단 됩니다.

코스닥은 뚜렷한 모멘텀이 존재치 않은 상황에서 몇몇 화장품 등 관련 종목군들의 중국계 자금이 M&A 성격으로 참여 가능하다라는 이야기에 따른 강한 시세를 보여준것 이외에는 별다른 의미 부여를 하기 힘든 전형적인 약세 장이었습니다.

다만, 시장 분위기를 떠나 일반 개인 시장 참여자가 수익을 내고 트레이딩을 하는데 있어서는 아무런 문제점이 없는 시장임을 잊지 마셔야 할 것입니다. 큰 운용자금으로 참여키에는 어려운 부분이 있으나 일반적으로 포지션 트레이딩 및 단기 관점 시장 접근 모두가 유효한 상황이기에 전체 시장 분위기를 느끼며 수급이 몰리는 종목군들 위주로 거래에 나서야 될 것입니다.

이러한 시장이니만큼 수억원의 자금 베팅에는 분명 어려움이 따르나, 그 이하 자금은 능히 받아 줄 수 있는 시장이며 약세장은 변동성이 약하다라는 것을 뜻합니다. 그만큼 비추세 종목을 후일 상승할지 모른다라는 기대감을 갖고 자신 스스로를 억지로 설득하며 홀딩을 하실 필요는 없는 시장입니다.

생각과는 다른 움직임 또는 흐름을 보여주는 종목이라면 그 어떠한 대단한 재료가 있을지언정 일단 현금 확보후 종목 교체 또는 추후 재진입 시점을 판단하는 것이 현명할 것이며 그것이 되려 손실 규모를 축소시키며 수익을 증가시키는 전략이 될것입니다.

트레이딩은 시세차익을 남기는 것도 중요하지만, 손익상쇄를 통한 계좌 수익률을 우상향 시키는 것 역시 매우 중요합니다.

지금 당장 목돈이 필요치 않다라면 침착하고 신중하고 시장에 임하신다라면 분명 바라고 원하는 목표에 충분히 도달 할 수 있습니다. 모든 것은 시간이 문제입니다. 다만, 손실 포지션을 시간에 기대어 장기 보유하는 것은 절대 금하시길 바랍니다. 당분간 시장은 비추세 시장이기에 약한 종목은 쉽게 버려지게 될 것입니다. 즉 하락폭 확대의 가능성을 배제할 수 없습니다. 상승 종목은 미약하게나마 점진적 우상향을 지속적으로 그려낼 가능성이 높습니다. 그러하기에 죽이되든 밥이되든 현재 진행형의 상승 추세 종목을 매수하시기를 바랍니다.

손실 포지션 보유에는 관대하고, 수익 포지션 보유에는 안절부절 예민한 시장을 역행하는 트레이더가 되지 마시길 바랍니다.

good luck

당분간 약세 횡보장 지속 가능

현 시점 금융 시장의 중심 키워드는 ‘FOMC’. 실상은 회의 내용보다 금리 인상을 단행할것인가? 말것인가? 그것이 포인트로 주목 받고 있습니다.

그러나, 우리 증시는 그에 따른 영향을 받기에는 독자적인 추세를 형성하고 있으며 지금 현 상황은 비추세 구간내에서의 약세 횡보장을 지속하고 있기에 실상 연관성을 갖기란 어려운 상황입니다. 다만, 시장 등락에 따른 해석을 위한 명분으로 삼고 있지만 결과적으로 회의 결과와 관계없이 시장은 가고자 하는 방향으로 나아갈 터.

지난주 선옵 만기일 이후 새로운 판을 형성하여야 할터인데 아직까지는 외국인들이 개인과 기관의 포지션을 따돌리기 위해 소극적으로 시장에 참여하고 있음에 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 다만, 이러한 흐름이 오래 되지 않을 것이며 명확한 방향성은 금주 수,목에 결정 될 것이기에 조바심 느낄 필요 없이 느긋하게 단기 매매 병행하며 시장 방향성 탐색 하면 큰 어려움 없이 시장 대응 해 나아갈 수 있을 것입니다.

시장 수급이 현저히 낮아진 관계로 운용 자금 전액을 활용하시기 보다는 50% 이내에서만 운용하시길 바라며, 포지션 트레이딩은 기존 종목 홀딩에 집중 하시길 바랍니다.

good luck

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