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기준 가격으로 보는 시장 방향성

KOSPI 2,000pt 언저리에서 답보 상태가 약 2주간 지속 되고 있습니다. 다가서면 멀어지고~ 올라타면 뿔난 황소처럼 기수를 떨궈내는 요란한 변동성은 덤인가 봅니다.

지난 시장 상황의 학습 덕분인지 개인적으로는 현 시점에서의 추가 적인 상승 흐름에 대한 기대감은 없습니다. 반등을 준다 할지라도 흔히들 말하는대로 2100, 2200, 2500 심지어는 3000pt까지 내다보는 일은 저에게 없습니다. 그저 실망 매물 출회와 저점은 과연 어디까지인가? 정도만을 고민 중에 있습니다.

당분간 답보 상태는 지속 될 것입니다. 해외 증시의 다양한 변수가 있다하지만 실전 거래에 부합될만큼의 중요 변수는 없습니다.

거시적 시장 분석을 한들 현 시장은 대체적으로 개별 중소형주 테마주의 변동성이 주를 이루며 대다수가 KOSDAQ에 집중 되어 있기에 실상 의미 없는 행위일 뿐입니다.

어쩌면 평상시 단기 매매와 급등락주 거래에 힘쓰시던 분들에게 좋은 시장이 될 것입니다.

허나, 이러한 시장이 지속 될 것은 아니기에 당분간 KOSPI 1980pt를 기준으로 이탈시에는 하락 속도 증대 및 폭 역시 함께 증대 될 것이다라는 기준을 갖고 시장을 보시면 되겠습니다. KOSDAQ은 의미 없습니다. 뜬금 없이 오르거나? 내리거나. 심지어는 폭락을 하더라도 상승 하는 종목은 있을테니 시장 보다는 종목에 집중하시면 됩니다.

다만,  전체 시장의 퀄리티는 KOSPI를 기준으로 판별하며 1980pt 이하 하회시에는 몸사리며 위험관리에 집중 해주시길 바랍니다.

good luck.

악성 포트 정리 시기는 언제인가?

악성 포트. 달리 말하면 물린 종목. 주식 매매를 하는 이라면 한두번쯤은 제때 매도하지 못한 종목이 정신을 못차릴만큼 손실이 증대되는 경험이 있을 것이다. 그조차도 시간이 지나면 손실에 대한 충격과 공포도 이내 익숙해지며 장기투자 혹은 가치투자로 초기 매수 당시의 명분을 손바닥 뒤집듯이 바꿔 버린다.

그렇게 쌓인 종목이 한개 두개 심지어는 10개 이상인 경우도 흔하다. 개인적으로는 실제 45개까지 본적이 있다. 총 투자자금 3억원 정도의 금액이었는데…

여러 곳에서 시장은 늘 기회가 가득하고 매수에 적극적으로 임해야 한다고 하지만 실상 시장이 언제든지 큰 상승을 그리는 것은 아니다. 1년 200일 거래일수로 놓고 보았을때 약 50일 정도가 반등과 상승 추세를 그려낸다면 나머지 시간은 하락과 횡보라고 해도 과언이 아니다. 특히, 대한민국 증시는 수 많은 변수에 매우 민감한 반응을 보이기에 극심하다.

그래도 다행인게 반등과 상승 추세는 있다는 것이다. 하락 초기에 물린 종목이 이따금 KOSPI 시장의 활황에 힘입어 동반 상승을 할 수도 있다. 테마주(개별주)의 경우는 뜬금없는 상승과 반등이 기회이다. 물론, +30%의 상승을 보여도 여전히 손실인 경우가 다반사이지만 손실 최소화 역시 좋은 기회임은 부정할 수 없다.

KOSPI, KOSDAQ 모두 대한민국 증권시장의 핵심이지만 각기 다른 성질을 갖고 있다. 종목들 역시 각기 다른 성격이 있기에 등락의 때를 정확히 꿰뚫어 볼 수 없다.

어쩌면 KOSPI가 약세 횡보를 보이는 현 시점. 그리고 KOSDAQ 개별주들의 해당 시장 지수와 무관한 반등과 상승을 보일때에는 이 조차도 기회라 여기고 익절 혹은 손실 최소화 전략을 고려하여야 한다.

시세가 반등이 나타나게 되면 끝없이 상승했으면 하는 바람으로 제때 대응치 못하고 다시금 길고 긴 시간 동안 보유 하는 경우가 많다. 1개월 3개월 6개월 1년 이상의 수년간. 자식에게 물려줘도 좋은 소리 못들을 종목을 수익이 날때까지 보유하겠다라는 것은 늘 이야기하는 기회비용을 고려치 않는 전형적인 비자발적 트레이더라고 할 수 있다.

적절한 시기가 있다. 특히나 악성 포트 정리에 있어서는 더더욱 그러하다. 더 나아가 코스닥 종목은 태반이 그러하다.

타이밍은 누구에게나 공평하게 한번씩 주어진다. 어떻게 활용하느냐가 관건이다.

기준 가격으로 보는 시장 방향성

단기적 관점으로 시장을 견지해야 하는 시점입니다. KOSPI 2,000pt 안착은 수년째 힘겨워하는 저항 가격으로서 이번 시기에도 여지없이 같은 모습을 보여 주고 있습니다.

상승과 하락의 의견이 대립하고 있는 시점입니다. 어느 누군가는 폭등장이 올것이기에 적극 매수해야 한다라고 하며, 다른 누군가는 현금 확보가 최우선이라고도 합니다. 과연 무엇이 정답인지? 정답을 맞춘다고해서 무엇이 달라지는 것인지? 실상 오를지 내릴지 정답 맞추는 것과 손익은 다른 문제입니다.

손익은 실전이기 때문입니다. 해석론자들의 상승 주장은 하락장에서도 빈번하게 발생하며, 반대의 경우 역시 빈번합니다. 큰 의미는 없습니다. 다만, 우리는 단방향의 의견에 쉽게 동조하거나 일방적 사고 방식을 고집하며 자신의 의견을 내세울 필요가 없습니다. 상승론자는 시장이 하락하면 시장이 이상하다고 합니다. 하락론자는 시장이 반등하면 닭 쫒던 개 지붕 쳐다보듯 무얼 해야 할지 모르는 혼란 스러운 상태에 놓이게 됩니다.

편향적 사고 방식보다는 모든 가능성을 열어 두어야 합니다.

오르기도 내리기도 하는 것이 시장이기에 더더욱 그러합니다. 시장 뿐만이 아니라 종목도 역시 마찬가지입니다. 오를수도 또는 내릴 수도 있습니다.

오를것이라 생각하였는데 정말 시장이 오르면 나의 능력과 통찰력으로 정답을 맞췄다!가 아니라, 가설이 검증되었고 그에 따른 대응을 해야겠다 정도로 임하시기를 권합니다. 이는 저의 전략이 아닌 조지 소로스의 전략 중 하나입니다. 그러면 조금 더 신뢰할 수 있으실까요?

당분간 시장은 2,000pt 안착이 어려워 보입니다. 이유는 돈입니다. 외국인도 기관도 적극적으로 개입하지 않고 있습니다. 외국인은 파생시장에서의 헷지로 현물 시장에서의 손익은 사실상 크게 중요치 않은 단계까지 왔습니다. 다음번 만기일까지 어쩌면 지금과 같은 가두리 양식장 같은 박스권 횡보가 지속될 가능성 역시 매우 높습니다.

하방으로는 1968pt 기준으로 봅니다. 해당가를 이탈하는 하락 움직임은 실망 매물 출회 가능성을 높이게 될 것입니다. 종목의 캔들로 본다면 윗꼬리를 길게 달며 대다수의 종목 거래량 흐름이 매수를 압도하는 매도량이 주를 이루게 될 것이라 보여집니다.

각기 다른 상황에 맞게 하락을 기회로 받아들일지 또는 공포로 받아 들이지는 현 시점에서의 시장을 대하는 태도에 따라 달라 질 것입니다.

good luck.