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거래량 기본 이해

장기적 국면에서 주가는 궁극적으로 펀더멘탈에 회귀한다고들 한다. 나 역시도 그러한 점에 대해서 일정분 공감은 하지만 단기적 또는 중기적으로 주가에 미치는 주된 변수로서 인정받기는 매우 어렵다. 결국 직접적 영향을 미치는 변수는 결국 수급이다.

증시 격언 중 “수급은 모든 재료에 우선한다.”는 말이 있다. 수급이란 수요와 공급에 따른 에너지. 즉 ‘거래량’을 의미하며 거래량 중에서도 바로 매수세를 일컫는 말이다. 일반적으로 바닥권에서 거래량이 늘어나는 것이 좋고, 상투권에서 거래량이 늘어나는 것을 나쁘다고 알고 있다.

그 이유는 거래량이 곧 매수세를 의미하기 때문이다. 그렇다면 왜 거래량이 매수세를 의미할까? 거래량이 많다는 것은 그만큼 파는 사람도 많다는 것인데 그러면 그만큼 매도세도 강한 것이 아닌가? 고점이라도 매도할 사람이 없으면 주가 하락은 없을텐데 왜? 매수세만을 강조하는 것일까?

주식은 언제나 현금화가 가능하다. 환금성이 뛰어난 대표적인 투자 상품인데 주식을 소유한 투자자는 자신이 보유한 주식을 누군가에게 매도해야만 현금화가 가능하다는 것이다. 즉, 수익 실현을 위해서는 주식 매도를 해야한다. 그러기 위해서는 그에 상응하는 매수가 발생해야 하는 것이다.

즉, 누군가 수익을 보고 매도로 나섰지만 그 보다 많은 사람이 주가가 최근 상승하였다고 할지라도 보다 높은 가격에 팔 수 있다고 믿는 매수세가 등장해야하는 것이며 이는 결국 거래량의 증가세로 나타나는 것입니다. 여기서 종종 발생하는 오해는 거래량이 없는 상태는 매도할 사람이 없다고 여기는 것인데 그것이 아니라 매수할 사람이 없다는 것이다. 그러한 이유로 상승 초입에 거래량의 증가는 필연적인 것이다.

그렇다면 상투권에서 거래량의 증가는 매수세가 높은 것으로 이해를 해야 하는가? 여기서는 그렇지 않다. 자신이 보유한 주식을 똑같이 가지고 있는 매수한 사람이 현재 매우 많은 상태라면 고점에서 매수 유입량이 떨어지게 되는데 이 때 수익이 난 투자가들은 조금 낮은 가격이라도 매도하게 되며 고점에서 매수한 이들은 손절매를 덩달아 낮은 가격에 매도에 동참하게 되며 결국 상승 시기와는 다르게 낮은 가격이라도 매수할 사람이 나타나면 그 가격에라도 매도하고자 하는 심리가 커지게 되면서 거래량이 증가하는 것이고 이로 인하여 매물벽이 두터워지며 이는 통상적으로 고점에서 이전 거래량을 상회하는 거래량이 나타나지 않는 이상 하락 추세가 지속되는 것으로 접근 할 수 있다.

즉, 주가 상승기에 거래량의 증가와 상투권에서의 거래량 증가가 겉으로는 같아 보이지만 속으로는 다르다는 것을 이해를 해야 한다. 주식을 매수할 사람이 많아야 서로 경쟁이 붙어 너도 나도 높은 가격에 주식을 매수해야만 주가는 올라가는 것이다. 낮은 가격에 주식을 산다고 주가가 오르는 것이 아니라, 누군가 높은 가격에 주식을 매수해 주어야 주가가 오르는 것이다. 즉, 거래량의 증가는 매수세를 의미하지만 매수세의 질이 고가에 사려는 매수세이냐 아니면 저가에 사려는 매수세이냐에 따라 주가가 오르느냐 내리느냐가 결정되어지는 것이다.

현명한 신용 레버리지 활용을 위한 안내.

근래 대한민국에서 금수저, 흙수저라 재미 삼아 부르던 계급이 명확해지며 더이상 우스개 소리가 아닌 사실이자 현실로 인정되는 분위기입니다.

주말 카페에 자리 잡고 홀로 우주의 기운을 느끼며 어떤 글을 써야 재미도 있고 유익하기도 할까? 생각해봅니다. 정성이 부족해서인지 두마리 토끼는 붙잡지 못할 것 같습니다. 굿이라도 해야 하는 것인가 싶습니다. 문득 자괴감이 듭니다. 이럴줄 알았으면 카페에 오지 말걸….

많은 투자자분들이 생각 외로 신용 거래를 자주 이용합니다. 그것이 옳다 그르다를 떠나 일단 매우 리스크가 큰 거래임에는 분명합니다. 그러한 점을 간과한체 무턱대고 사용하는 경우를 보게 되면 매우 안타깝습니다.적절히 활용하면 흙수저가 금수저가 될 수 있는 큰 무기입니다. 반대로 금수저가 흙수저가 될 수도 있으며 그나마 남은 투자금 마저도 허무하게 소멸시킬 수도 있는 무자비한 거래 방식이기도 합니다.

보통의 경우 상승(수익) 포지션에서 신용 거래로 진입을 하는 경우는 드뭅니다. 몇몇 고수 트레이더를 제외하고서는 물타기의 용도로서 활용됩니다. 또는 손실 회복을 위한 레버리지로서 활용되기도 합니다.

한두번의 수익이 나고, 실제 자신의 자금보다 큰 규모의 포지션 설정으로 기대 이상의 계산도 안되는 수익을 얻었을 경우에는 습관으로 고착화되기도 합니다.

반대의 경우 그러한 경우가 지속되면 문제 없겠으나 한두번의 손실이 발생하였을시에 감당키 어려운 규모의 손실로 번져나감에 당혹스러운과 황망함을 넘어서는 고통이 손실을 인정하게 어렵게 만듭니다.

그렇게 악순환은 시작되고 벗어나는 길은 결국 신의 선택을 받거나, 모든 포지션의 손실을 인정하고 두번 다시는 신용을 사용치 않겠다면 청산하는 방법입니다. 특히 파생 시장에서 이러한 일은 비일비재하게 발생하는 편입니다.

신용거래는 첫번째 자신의 종자돈을 늘리는 방법으로 활용하여서는 안됩니다. 소액으로 거액의 자산 형성을 하기 위한 유일한 경로로서 주식 시장을 선택한것이야 십분이해하지만 보통의 경우는 종자돈 확충을 위한 수단으로 이용되어서는 안됩니다.

자신의 종자돈을 지켜주는 원군으로 활용할 때가 가장 효율적 활용입니다. 예를 들어 5천만원의 예수금 기준 신용으로 5천만원 레버리지 주력 매매 자금으로 사용하고 원금 5천만원을 원군으로 사용하는 방법이 있습니다. 베팅 전략을 펼칠 수 있는 매매자에 한해서 이 방법은 매우 효과적입니다. 자신이 선택한 종목이 다음날 2%의 하락을 맞았을 때 상승 반전시에 자신이 편입한 가격에서 주가가 오르길 기다리는 것보다 밑으로 쫒아가서 가격을 맞춰서 상승시에 수익 극대화를 펼칠 수가 있고 자신이 선택한 종목을 매우 싸게 샀는데 일시적인 하락을 맞았을때 충분히 하루나 이틀에 걸쳐 다시 상승하는 종목이라고 판단되면 과감하게 하락 가격을 맞춰서 더욱 주가의 저점 가격에 맞춰 비중을 확대하는 전략으로 쓸 수 있습니다.

둘째. 신용 거래는 철저히 하루 또는 단기 거래 목적으로 활용하여야 합니다. 거래 대상 선정 이후 신용거래자금과 원금으로 포트폴리오를 구성해 몇개의 종목을 선택해 자신이 생각하는 목표주가에 오르길 바라고 주식을 사는것은 매우 어리석은 짓입니다.

특히 전업 트레이더에게는 매우 비효율적인 전략입니다. 즉, 전업 트레이더는 매수 후 주가 상승시까지 기다리는 신용거래는 절대 해서는 안된다는 뜻입니다. 신용 거래는 자금을 활발하게 회전을 시켜서 자신의 종자돈을 지켜주는 역활과 수익을 극대화 시키는 역활을 할 수가 있습니다. 직장에 다니면서 주식 매수 후 그저 오르기를 바라면서 보유한 분들은 종목 불가항력적인 상황에서 큰 손실을 입는 경우가 많습니다.

매일 거래를 할 수 있는 여건이 되는 트레이더에 한해서 신용 거래는 증거금의 레버리지를 높이는 효과가 크기 때문에 잘 사용하면 승리할 호가률이 높아집니다. 평소에 매매를 할 때 항상 5:5의 승률을 반복하는 사람이 레버리지를 높여서 자신의 원금을 보호하는 차원의 자금으로 활용한다면 승리할 확률은 극히 낮아 질 것입니다.

신용 거래는 사용할 여건만 된다면 사용해도 무방합니다. 단, 꾸준한 수익을 미약하게라도 유지하는 트레이더에 한하여야 합니다. 때때로 과감히 손절매도 병행하여야 합니다. 이도 저도 아닌 트레이더가 감정적으로 대응하는 상황에서 신용 레버리지까지 사용을 하게 된다면 블랙홀에 빨려가듯 손실 규모를 증대 시킬 수 밖에 없게 될 것입니다.

비추세 시장에서는 원칙적으로 금지하여야 합니다. 간혹 저점 또는 바닥권 선취매를 명목하에 손실 회복을 위해 사용하는 경우도 많습니다. 운이 좋아 수익이 발생할뿐. 손실 볼 확률은 매우 큽니다. 되도록이면 전체 시장이 추세 구간에 놓여 있을 때를 기다리는 것이 좋습니다.

신용. 때를 기다리시길 바랍니다. 그 또한 기법이라면 기법이고, 숨기고 아무에게도 알려주지 말아야할 비칙이 될 수도 있습니다.

good luck.

거래량과 거래원 분석

호가창 활용 거래시에 거래원 분석은 가장 기본이며 중요하다. 거래원 분석에 대한 설명은 사실 일반적으로 알려지지 않았다. 각종 증권 서적에서도 없으며 간혹 간략한 소개로 그치는 경우가 대부분이다. 거래원 분석이란 매우 힘들며 그 정확성을 정확히 아는 사람들이 극히 드물어 대다수의 주식 매매를 하는 사람들은 차트와 각종 보조지표에 의존한 매매를 한다.

호가창 거래를 오래하면 할 수록 각종 지표와 차트는 불필요한 존재가 된다. 추세선과 이평선의 위치만 확인하는 수준에서 활용하게 된다. 외국계 증권사별로 거래량을 체크하ㅡㄴ게 거래원 분석인데 실제 우리가 보는 호가창의 거래량과 지표를 보고 판단하는 거래량과 많이 차이가 나고 거래량의 뒷 배경이 과연 어떤 과정을 거치며 시장에 나오는지 거래량의 법칙이란 이름으로 자신만의 원칙을 만들어 거래시 활용한다면 강력한 무기가 될 수 있다. 거래원 분석이란 말 그대로 외국계 증권사별 체결 움직임을 관찰하는 것이다.

거래원 분석의 핵심은 전일 거래량을 반드시 확인해 봐야 한다. 전일 거래량이 수반되지 않은 종목은 추세를 이어갈 수 없다. 만일 외국계 증권사에 의한 충분한 거래량을 수반한 추세 종목이 있다면 대부분 강한 시세를 보여주는 경우가 많다. 이유는 세력들이 이미 물량을 확보했거나 우호적이고 강력한 공시가 기다리고 있는 경우가 많기 때문이다. 개별 증권사별로 거래원을 분석해 보면, 최소 일주일 전부터 매집이 있었을 것이다. 매집을 해둔 종목에서 거래원 창구를 통해 진입했던 증권사의 물량이 빠져나오면 덩달아 빠져나오면 된다. 간혹 타 증권사의 계좌 이체로 빠져 나오는 경우도 허다하다. 이 경우는 기관들이 물량을 털때의 작전으로 사용하는 방법이다. 이래저래 기관들은 개인들에게 영양가 없는 정보와 원칙없는 매매전략으로 개인들에게 혼선을 주며 그들을 연구하고 관찰하는 시간에 더 많은 시간을 허비해 외인들을 연구하는게 훨씬 개인들에게 유용한 투자전략이다. 보통의 경우 기관 수급을 신뢰하는 투자 전략은 되도록 배제하는게 좋다. 단기 물량이 대댜수이며 호재 뉴스나 공시, 리포트 등을 통해 검증되지 않은 정보로 개인들을 유린하는 경우가 빈번하기 때문이다.

거래량이 급작스레 늘면서 상한가에 급전하는 종목이 있다. 누구나 이런 종목을 싫어하지 않는다. 거래량의 폭발적 증가는 항상 일별 거래량을 체크하는 습관을 길러야하며 장중 종목 선택 후 즉흥적으로 매수 타이밍 활용에 매우 적합하다. 매수 주체들이 거래량을 동반한 상승 추세의 각도가 클 경우는 이미 최근 사이에 매수 세력들이 들어왔다고 판단해도 무방하다. 이럴 경우 다음날 시초장에서 시초가는 갭상으로 시작해 무조건 8%~15%를 유지하며 시작하게 되어 있다. 이런 종목은 다음날에도 갭상승 추세를 이어간다. 거래량이 추가로 계속 늘면서 매수 세력들의 증권 창구가 바뀌면서 거래량이 터진다면 이 종목을 선택한 장중 매매는 계속 홀딩하는게 바람직하다.

하지만 경험이 적은 초보일수록 10%대 이상을 바라는 수익을 기대하는 홀딩을 해서는 안된다. 아무리 갭상승한 종목이고 거래량이 터진 종목이라고 하여도 일별 평균가, 연평균 가격율의 범주에서 크게 벗어나지 않기 때문에 언제 차익실현을 위해 동시호가대 물량을 털고 나가버릴 수가 있다는걸 명심해야 한다. 외인들의 매도 타이밍은 갭상승 후 2~3일 연장 수직 상승의 추세를 만든 다음 다시 다음날 오전 시초장에 대량 물량으로 거래량을 터주고 오늘도 무조건 가겠구나하고 판단한 개인과 기관들을 유혹 후 물량을 털고 빠져나가는 경우가 허다하다. 항상 꼭지점을 찾으려는 매매 방법에서 탈피해 반박자 빨리 순발력있게 일별로 움직이는 가격 파동을 잘 관찰하고 있다가 빠져나오는 습관을 길러야 한다.

적은 금액으로 베팅하는 일반인들에겐 2차 상승까지를 기다리는 매매는 매우 위험하다는걸 명심하면 꾸준한 수익을 낼 수 있을 것이다.