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과거의 영광으로 현재와 미래를 낙관하지 말자.

누구나 시장에서 한두 번의 큰 수익을 갖기 마련이다. 그것이 행운인지 실력인지는 누구도 알 수 없다. 보통은 자신은 실력이라 이야기하고, 타인은 요행이라 부른다. 사실 그것은 중요치 않다. 어쨌든 돈을 벌면 된다. 소기의 목적을 달성하면 그뿐이다. 그것이면 충분하다.

그래 수익을 냈다. 지금부터 중요한 것은 그것을 얼마큼 오래 지킬 수 있는가? 그리고 실력이라면 다음번 매매에서는 그것을 뛰어넘을 수 있는가? 그렇지 않더라도 그에 따르거나 최소한 손실은 피할 수 있는가? 여부가 관건이다. 그것은 결국 실력을 나누는 기준이 된다.

이 시장에서 오래 머물다 보면 각양각색의 사람들을 만나게 된다. 그중 가장 흔한 것이 위와 같은 성공을 거둔 이후 실패한 사람들이다.

과거 편향적 사고방식은 주식 시장에서 가장 불필요한 마인드셋이라 생각한다. 지금은 비록 실패하였거나 진행 중이라 할지라도 머지않아 성공할 것이다. 보통 아무런 노력도 하지 않는 이들이 공통으로 갖는 사고방식이다. 돈을 필요하지만, 노력은 하기 싫다. 나는 이것을 ‘도둑놈 심보’라고 부르고 싶다. 정작 당사자들은 다른 생각을 하겠지만…

노력을 하더라도 결국 판소리꾼이 득음하듯… 붓다가 깨달음을 얻듯.. 경천동지할 대단한 무엇인가 발생할 것이라 믿는 이들도 있다. 신이 존재하는지 모르겠다. 확실한 것은 바라는 그런 일은 없을 것이다.

과거의 영광에 매몰되어 현재에 머물러 있는 사람들이 많다. 대단한 이야기를 하는 것이 아니다.

가령 과거의 매집이랑 명목하에 저가의 주식을 다량 매수하였다 가정하자. 그것이 여느 성공담에 나오듯 기승전결의 큰 성공을 거두었다. 그러나 그것이 이후에도  발생할 것이라 믿는가? 그것을 분석과 실력이라 할지라도 실제 손익은 시장 방향성에 의해 결정된다. 자신 이외의 수급 주체자들의 참여로 조금 더 비싼 가격에 주식을 사고팔면서 가격이 상승하게 된다. 차트 역시 소위 아름답다는 표현이 어색하지 않을 만큼 변모하게 된다. 문제는 이후 동일 상황이 재현되지 않는다. 심각한 경우.

“시장이 이상해.”라는 표현을 스스름없이 사용한다. 아니다. 문제는 자신에게 있다.

과거 자신이 관심 가졌던 종목이 큰 상승 흐름을 끌어냈을 경우. 실제 보유치 않은 종목을 놓친 것으로 치부하며 마치 큰 손실을 본 것마냥 아쉬워하는 경우도 있다. 어리석은 모습이다. 전형적인 실패자의 모습이다. 주식은 소유함으로써 시세차익을 누릴 수 있다. 모의투자 또는 가상 투자를 하는 것이 아니라면 절대 아쉬워할 필요 없는 영역이다.

단순하게 생각해야 한다. 쉽지 않다. 잘하기 위해서. 더 나은 결과를 이루기 위해서. 전략과 전술은 복잡해진다. 불필요한 것들 마저도 불안감에 함부로 버리지 못한다. 많은 것을 움켜쥐고 내 것으로 만들 생각만 한다. 그에 따른 시행착오는 무시한다. 중요한 것은 금융 시장에서 시행착오는 손실과 직결된다.

손실은 실수가 아니다. 실패다.

과거 한때 자신이 아주 잘한 행동 또는 결과로 현재와 미래를 낙관하지 말자. 겸손하다는 것은 자신을 낮추는 것뿐만이 아니다. 모든 이들이 부러워하는 결과를 덤덤하게 치부할 수 있는 배짱. 타인은 그것을 겸손이라 칭찬해줄 것이다.

KOSPI 2400Pt 이후 우리가 해야 할 것들은?

그간의 저항 KOSPI 2400Pt를 보란 듯이 돌파한 시장입니다. 앞으로 이 가격을 어떤 식으로 지켜낼 것인지가 관건입니다.

저항에 대한 부담을 뚜렷한 모멘텀을 갖고 돌파한 상황은 아닙니다. 공교롭게도 하락의 명분이 없는 것이 호재로 작용했다고 해도 과언이 아닌 상황입니다. 물론, 삼성전자의 연이은 신고가 갱신. 그것이 현실적이며 앞으로 더욱 큰 상승이 가능하다는 다양한 의견이 교차하고 있습니다. 그래서인지 다른 곳에서는 삼성전자의 독주가 끝나며 시장은 이내 무너질 것이다.라는 이야기가 들리기도 합니다.

지금까지의 시장은 어느 주체에 의해 인위적 상승 흐름을 보여온 것이 아닙니다. 물론, 당연하게도 자연법칙에 의한 상승 흐름 역시 결코 아닙니다. 간혹 논리적으로 해석이 안 되는 상황에서 추상적인 해석으로 시장 방향성을 예단하는 경우가 빈번히 발생합니다. 해석의 답이 중요치 않습니다. 차라리 단순화. 즉, 추세가 꺾일 때까지 동행한다는 단순한 원칙을 적용하는 것이 더 나은 결과를 내어 줄 수도 있습니다.

지난 상반기 시장은 수익을 내지 못하는 것이 비정상이라는 건방진 소리를 자주 하였습니다. 하지만 하반기는 다릅니다.

앞으로의 하반기는 첫째도 둘째도 위험관리다.

그렇습니다. 상반기의 손익 여부를 떠나 하반기는 계좌를 지키는 마인드로 접근해야 합니다. 급작스러운 급등락 흐름이 곳곳에서 발생할 것입니다. 불가항력적 모멘텀에 의한 상대적 박탈감을 느끼는 상황도 자주 목격하게 될 것입니다.

그래서 이 기회에 앞으로 시장에 어떻게 대응하면 좋을지에 대한 작은 생각은 풀어보고자 합니다.

1. KOSPI 종목을 거래할 것인가? 

대한민국 증시가 지속하는 한. 보유 자금 규모와 상관없이 누구나가 365일 늘 관심을 가져야 될 시장입니다. 안정적인 수익 추구는 결국 올 연말에 2017년 한해가 대박이었는지 여부를 결정짓게 될 것입니다.

물론, 누구나 쉽게 수익을 낼 수 있는 시장은 아닙니다. 그러나, KOSPI 2400Pt 돌파 이후 지지 가격대로서 작용한다면, 과연 우리는 모두가 환호하는 이 시장에서 대세를 외면하고 중소형주에 집중하여야 할 것인가? 제가 아닌 여러분 스스로가 자문해봐야 합니다.

무엇을 거래할 것인가? 그것은 감히 예단 할 수 없는 영역입니다. 이제 와서 삼성전자를 매수해야 하는가? 누구의 말대로 목표가 300만 원 이상이라면 아직도 저점이라 할 수 있습니다. 필요하다면 그런 선택도 할 수 있습니다. 반대로 대체 에너지, 정유, 자동차, 반도체, 디스플레이 등의 특정 업종을 섣불리 예측하는 것은 의미 없습니다.

실제 시세가 움직이는 것을 확인하고 접근해도 결절대 늦지 않습니다.

저가에 매수해야 한다는 강박관념과 두려움을 내려놓게 된다면 문제없이 고가라 느껴지는 가격도 매수 할 수 있습니다.

위험 관리의 기준은 KOSPI 2400Pt 이탈 여부입니다. 시장 상승에 동행 또는 편승하는 종목을 거래하시길 바랍니다. 연이은 상승 흐름에 넋을 잃고 비추세 종목을 선취매 한다는 명분으로 매수하며 오르기를 기다리면 안 됩니다.

2. KOSDAQ 종목은 언제 거래하는가?

KOSDAQ 시장에 대해서는 회의적입니다. 무시하거나 깎아내리지 않습니다. 다만, 다수의 시장 참여자가 수익을 누리기에는 구조와 시세 그리고 모멘텀의 부재가 가장 큰 문제입니다.

급작스러운 급등락 흐름. 시세의 불연속성. 그로 인한 적절치 못한 위험 관리. 그렇게 포트폴리오에 겹겹이 쌓이는 손실 종목은 결국 전체 운용자금을 잠식하게 됩니다.

결국, 아무리 좋은 종목이라 할지라도 매수하고 싶어도 할 수 없는 상황에 부닥치게 됩니다. 과연 옳은가?

물론 개개인의 투자 성향에 따라 판단을 내려야 할 문제입니다. 이것이 맞고, 저것은 틀린다.

또는 저것은 저급하고 이것은 고급이다. 등의 구분은 필요 없습니다.

그저 수익을 내고, 유지하는 것이 유리한가? 수월한가? 적절한가? 등을 고려해야 합니다.

상반기 KOSDAQ 시장 중심의 포트폴리오의 손익은 결코 좋지 못할 거로 예상합니다. 저는 정확히 알지 못합니다. 저에게 불리한 시장이라 판단하였기에 외면한 시장이 상반기 KOSDAQ 시장입니다. 가끔 외면할 수 없는 몇 종목을 제외하고서는 큰 관심을 두지 않았습니다. 그러나 여러 채널을 통해 전해 들은 바에 따르면 성에 찰 만큼의 좋은 결과는 드문 것 같습니다.

여하튼, KOSDAQ 종목들의 급작스러운 변동성. 소위 급등, 상한가, 폭등 등은 앞으로도 어렵지 않을까? 싶습니다. 비이성적인 시세가 간혹 발생하나 실상 매수 불가능 영역. 실제 매수하더라도 소량 매수할 수밖에 없는 시세가 대부분입니다. 그런 차트에 휘둘리지 않는다면 별 무리 없이 종목 대응이 이뤄질 수 있을 것으로 생각합니다.

결론지어 말씀드리면, KOSDAQ 시장은 아직 신뢰하기 어렵다. 고로 뚜렷한 모멘텀을 수반한 시세가 아니면 상대하지 않는다.

이것이 저의 원칙입니다. 물론, 아쉬운 시세를 보는 예도 있습니다. 연이은 상한가. 시가부터 상한가. 등등의 시세를 보며 마음이 빼앗기지 않을 사람이 누가 있습니까? 그러나, 트레이딩은 결국 생존이다. 라는 원칙을 상기한다면 외면해야 할 상황에서 의연할 필요도 있습니다.

3. KOSPI 2400Pt 이후의 시장은?

많은 분이 가능성에 대해서 궁금해하십니다. 그러나, 누가 확답을 하겠습니까? 질문에 대해 확답을 하는 자가 있다면 경거망동이라 생각합니다.

예측은 의미가 없습니다. 현시점에서 KOSPI 2400Pt 이상. 3000Pt 갈 것이라고 한다면 무엇을 매수해야 하겠습니까? 묻고 따질 것도 없이 무조건 삼성전자입니다. 그래야 약 500Pt 이상의 상승 과정에서 가장 효율적으로 안정적이며 큰 수익을 낼 수 있습니다. 그러한 실행을 할 수 있는 자가 과연 시장에 얼마나 되겠습니까?

물론, 여러 가지 시나리오를 설정해야 합니다.

플랜 A, 플랜 B, 플랜 C. 몇 개의 시나리오가 되어도 상관없습니다. 각기 다른 상황에서 어떻게 대응할지에 대한 구체적 계획이라 생각하시면 됩니다. 가능하다면 기교 있게 몇 가지의 상황 예측이 효율적입니다. 많고 적음은 경험과 통찰력의 차이입니다.

이런 말을 하면서도 저는 2500Pt 까지는 무난하지 않을까? 라는 예측을 합니다. 그리고 그에 따라 2400Pt 언저리에서 수급 분석 원칙에 따른 종목을 매수하여 보유 중입니다. 남들이 쉽게 이야기하는 수백, 수천 퍼센티지의 수익을 바라지 않습니다. 실상 가능한지도 모르겠습니다만 저는 또는 저를 믿고 따라 주시는 분들에게는 아쉬움 없는 수익이 나면 좋겠다는 생각으로 시세를 바라보고 고민하고 결단을 내리고 있습니다.

3000Pt에 대해서는 어떻게 생각하는가? 벌써 그런 고민을 할 필요가 없습니다. 아직 2500Pt 문턱에도 다다르지 못한 상황이니 그때 가서 고민합시다.

정리하면 뻔하고 낡은 이야기들입니다. 그 어느 것도 새로울 것 없습니다.

시장이 상승하면 그에 부응하는 강한 종목을 거래하면 될 뿐이다. 생각과 다른 시장이 형성되면 시장 탓하지 말고 일단 한보 물러서 시장을 관망하는 것이 최선이다. 등의 오래된 생각입니다. 그것들이 인이 박여서 이제는 무의식적으로 실행하는 원칙이 되었습니다.

그것들이 과연 옳은가? 수익으로 증명하였기에 더 논할 가치가 없다고 생각합니다.

하반기. 남은 3분기, 4분기. 계좌를 안정적으로 꾸려감에 있어서 중요한 것은 판단의 오류가 발견되었다면 그 즉시. 그에 따른 대응을 해야 한다는 겁니다. 그것을 망설이고 내버려둔다면 되돌리기 어려운 손실을 감수해야 할 것입니다.

상반기에 수익을 내었다 하여 자만하지 마시길 바랍니다.

상반기에 손실로 마감 지었다 하여 자신감을 잃지 마시길 바랍니다.

하반기에는 기존의 수익을 지켜야 할 것이며, 상반기의 실수를 되풀이하지 않을 적절한 기회가 주워질것입니다.

Good Luck.

하반기 시장을 위한 마인드셋

올해 상반기 시장은 불안한 국내 정세와는 관계없이 신고가 갱신의 시장이었습니다. 다 지난 뒤 결국 코스피였는가? 코스닥이었는가? 여부는 중요치 않습니다. 이미 지나간 일입니다. 앞으로가 중요합니다. 지금부터 시장은 상승할 것인가? 하락할 것인가? 나는 어디에 집중할 것인가? 그런 낡은 질문을 스스로 하며 하나씩 점검하는 시간을 가져야 되는 시기입니다.

2016년 말. 앞으로 시장은 매우 긍정적이다. 라고 결론 내렸습니다. 어떤 대단한 명분이 있던 것은 아닙니다. 그저 더 상상할 수 있는 악재가 없었기에 부족한 통찰력으로 내린 무모한 예단이었습니다. 그것이 정답이 될 것이다. 등의 확신은 없었습니다.

어떠한 시장이든 예측은 틀리기 마련입니다. 반대 상황에서 신속히 인정하고 감정 낭비를 최소화할 수 있는지가 관건이 될 것입니다.

운이 좋았습니다. 대단한 명분은 없었지만 막연한 기대감은 곧 현실이 되었습니다.

기술적 분석으로 시장을 난도질하며 예단한 것의 결과와 막연한 기대감의 결과는 실상 적중률이 아닙니다.

실제와 의견이 일치되었을 때 얼마큼 과감할 수 있는가? 반대 상황에서는 얼마큼 잔인하게 포지션을 청산하거나 자기 생각을 뒤집을 수 있는가? 그것이 결국 승패를 가르는 변수가 될 것입니다. 대다수의 경우 그보다는 예측. 그것의 적중률이 수익을 안겨 줄 수 있다고 생각합니다.

최악의 경우는 시장의 상승 예측은 한다 할지라도 부합하지 않은 비추세 종목을 중장기 이상의 시간을 갖고 보유하는 것입니다. 개인적으로 결벽증, 편집증 성향이 주식에서 나타납니다. 불필요한 주식을 보유하는 것. 그것은 결국 우상향의 흐름을 보여주는가 여부와 관계 없습니다. 언젠가 발생할지 모를 큰 사고를 미리 방지해주는 역할을 합니다.

자책하지 마시길 바랍니다. 상반기 결과에 따른 패배감과 억울함이 하반기 수익에 영향을 미쳐서는 안됩니다.

하반기 시장도 마찬가집니다. 상승 또는 하락. 그 어느 방향이든 의견과 일치된 흐름을 보이지 않는다면 또 한 번 우왕좌왕 할 겁니까? 한 번이면 족합니다. 감정 낭비 최소화. 생각을 뒤집으며 포지션을 구축해야 합니다. 그것이 동전주 혹은 초대형주가 되었든지 상관없습니다. 시장에 맞으면 됩니다. 그거면 족합니다.

예측에 힘쓰지 마시길 바랍니다. 틀리기 마련입니다. 그것에 적중하는 것이 무슨 의미가 있습니까?

수익과 예측은 무관합니다. 물론 관계성과 중요성을 강조하는 때도 많습니다. 생각이 다를 뿐입니다. 저의 생각이 무조건 옳지는 않습니다.

그저 시장에서 생존하고 살아남은 자로서 긍정적 결과를 보여준 한 사람으로서 정답은 아니지만 길은 제시 해 볼 수 있다고 생각합니다.

하반기 시장. 저는 긍정적으로 봅니다. 그래야 최선(최상)의 기회를 붙잡지는 못하더라도 쫓을 수 있습니다. 비관하면 좋은 기회 다 놓치며 손실을 키우게 될 것입니다.

하반기 시장. 긍정적으로 보시길 바랍니다. KOSPI 2400Pt 돌파가 어려운 시점입니다. 돌파 이후 2500, 3000 그 이상 갈 수 있습니다. 꿈만 같은 일입니다. 그 과정이 현실이면 비관하는 사람은 시장이 이상하다면 누구를 탓할 것입니까? 패배감에 손실 포지션을 청산하지 못한 채 머뭇거리는 분들은 어찌하실 겁니까? 종목을 잘 고르지만 매수하지 못한 것을 실수로 치부할 것입니까?

단순하게 생각하시고, 신속하게 행동하시길 바랍니다.

주식 결국 알고 보면 기술은 잔기술에 지나지 않습니다.

결국, 마인드셋. 다른 적당한 표현이 없어 영어를 씁니다. 심리, 원칙, 사고방식, 통찰력 등의 의미를 함축한 적당한 단어가 있으면 좋겠습니다.

지금 당장 답이 없으니, 저것들을 ‘마인드셋’이라 일컫겠습니다.