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비추세 저가 매수의 적절한 타이밍은 어디인가?

진입과 청산. 투자의 성패를 결정짓는 중요 요소 중 하나이다. 저것 중. 한 가지를 꼽는다면 무엇일까? 사실 중요치는 않다. 상황과 때에 따라서 진입일 수도 또는 청산일 수도 있다. 오늘은 진입에 대해서 정리해보고자 한다.

우리가 통상 이야기는 진입은 무엇을 뜻할까? 주가가 급등하기 전에 매수하는 것과 상승 중에 매수하는 것. 두 가지로 나누어 볼 수 있다. 그것을 선취매를 하느냐 또는 달리는 말에 올라타느냐의 관점으로 해석한다. 무엇이 절대적으로 옳다고 할 수 없다. 나는 성향상 고가권 주식을 거래하거나, 상승 흐름을 파악한 이후에 매수하는 것을 선호한다. 이유는 차차 이야기하겠다.

선취매도 다양한 전략으로 나뉜다. 모멘텀에 의한 추후 주가 상승을 기대하고 매수하는 경우. 그것이 뉴스, 실적 등의 주가에 긍정적 작용을 할 수 있는 호재를 기준으로 한다. 여하튼 매수 후 시간과 상관없이 기업의 현재 주가가 본질 가치에 도달할 때까지 보유하는 것이 기본 전략의 공통 사항이다.

시간은 상관없다. 짧게는 하루 길게는 수개월 더 나아가 몇 년에 걸쳐서 보유하는 때도 있다. 물론 과정 중에 상승과 하락, 횡보 등의 다양한 변동성을 겪을 수도 있다. 과거의 시장은 기업 가치가 본질 가치로 보통의 경우 회귀하는 경우가 많았다. 그러나 현재의 시장은 과거와 같지 않다. 보통은 단기간 내의 큰 폭의 상승 흐름과 장기간에 걸친 하락과 횡보. 심지어는 상장 폐지도 발생한다. 물론, 상폐를 면한다 할지라도 주가는 장기간에 걸쳐 횡보한다. 간혹 예상치 못한 호재에 큰 폭의 변동성을 일으킨다 할지라도 손실을 회복하거나 수익을 이어가기에는 턱없이 부족한 경우가 많다.

주가의 상승을 예측하고 주식을 미리 매수하는 것은 어떤 시장인가? 그리고 상황과 자금의 규모에 따라 달라질 수 있을 것이다. 전략의 효용성을 이 글에서 논하고자 함은 아니다. 전략이 적절한 시점과 구체적 방안에 대해서 간략하게라도 이야기해 보고자 함이 이 글의 목적이다.

보통은 위와 같다. 모든 투자는 수익을 목적으로 한다. 다만, 의도치 않게 손실을 보게 되는 상황이 얼마나 빈번한가 유무가 관건이다. 그러 면에서 비추세 시장에서는 사실 저가, 바닥, 상대적으로 싼 가격권, 지지 매수 등은 시장 상황을 고려한다면 적절한 전략은 아니다. 전체 시장이 추세 영역을 진입 하였을 때가 적절하다 할 수 있다.

그렇다면 추세 시장 유무를 판별하여야 선취매를 할 것인지? 반대로 상승 흐름에 편승하는 거래를 할 것인지 판단할 수 있다. 시장의 추세 유무를 판단하는 가장 간단한 방법은 직전 고점을 기준으로 현재 가격이 이상인가? 이하인가? 여부이다. 이상이라면 추세권, 그렇지 않다면 비추세권. 물론 큰 흐름을 논하는 것이기에 실전에서는 적절치 않을 수 있다. 그러나 그것을 조금 더 세분화한다면 이야기가 달라진다. 30분, 60분, 일, 주, 월 등의 시간 단위로 적용을 하게 된다면 스캘핑, 스윙, 투자 등의 다양한 관점에서 거래가 가능할 수 있다. 보통은 일간 단위 차트를 기준으로 전고점 돌파, 지지 유무를 판단하지만 적절히 시간대 별로 활용하게 된다면 손익에 따른 위험 관리를 적절하게 할 수 있을 것이다.

[전고점 돌파 그림]

물론, 단순히 저것만을 가지고 시장을 판단할 수는 없다. 다만 불필요하다 싶을 만큼의 복잡한 해석을 할 바에는 차라리 단순하게 위와 같은 방법도 선택할 수 있으며 응용한 다른 전략도 충분히 실전적임을 말하고자 함이다.

이제, 시장 추세 유무를 판단하였다. 그것이 추세인지 비추세인지는 상관없이 이야기하겠다. 진입 전략이란 것은 단 하나로 정의 내릴 수 없다. 절대적인 방법 역시 존재하지 않는다. 확률적으로 적용을 해본다면 이 방법이 그나마, 잘 활용한다면 나쁘지 않을 전략이라 할 수 있다.

MACD 보조지표 활용. 일반적으로 MACD Line, Oscillator 두 가지를 본다. 그중 OSC의 마이너스, 플러스 영역에서의 움직임에 따라 선행 지표로서 주가의 향방을 예측하는 도구로도 활용된다. 그러나, 큰 의미는 없다. 보조지표가 늘 그러하듯. 다만, 이 지표를 선택한것은 많은 이들이 자주 사용하는 대표 보조지표인 이동평균선의 해석을 도와주기에 그렇다. 그렇다면 어떻게 활용해야 하는가? 간단하다. MACD Line의 위치를 보면 된다. MACD 값이 플러스인가? 마이너스인가? 초입이라면 MACD 값이 마이너스에서 플러스로 전환하는 시점이 가장 적절하다. 거래하고자 하는 종목 역시 되도록 플러스권에 놓여 있는 것이 좋다. 이유는 현재 상승 중이거나 하락, 횡보하더라도 추세 구간이라 할 수 있기에 그렇다. 여기서 눈치가 빠른 이라면 기간 값을 어떻게 줄 것인가? 를 고민할 것이다. 원리상 단기, 장기 이동평균선의 Convergence(수렴), Divergence(확산)를 시각적으로 표시한 것이다. 그렇다면 현재 시장의 기준이 되는 이동평균선과 그보다 높은 값을 활용하면 적절하지 않겠는가? 라는 개인적인 생각을 내비쳐본다. 이것을 기법이나 비칙으로 말하기보다는 참고하면 좋을 일종의 팁으로서 긁적여 본다.

물론, 다른 여러 가지 방법들도 존재할 것이다. 다만, 위의 전략은 대다수의 시장 기법에서 논하는 본질을 짚은 것이다. 즉, 내가 매수하는 시점이 되도록 상승 시점과 근접했으면 하는 바람. 그것을 다양한 비법과 비책으로 분석하지만 결국 위의 단순한 기법에서 크게 벗어나지는 못한다. 약간의 오차는 있겠지만 결국 비슷비슷하다.

그렇게 된다면 결국 매수라는 것은 기법이라기보다는 시장의 추세 유무 그리고 무엇을 언제 살 것인가로 귀결되게 된다.

시장의 추세는 전고점, 전저점 지지 돌파 여부를 가지고 판단해도 된다. 복잡하고 난해하게 분석해봤자 결국 답은 간단하다. 반대로 매수 시점 역시 되도록 상승 시점과 근접한 타이밍을 잡는 것이 효율적이다.

선취매. 즉, 미래의 주가 상승을 기대하고 매수한다면 그것이 적절한 시점인지를 우선적으로 판단해야 하며, 그것이 참일 경우 다음 해야 할 일을 차례로 실행하면 된다. 물론 적절치 않은 시점이라 판단된다면 과감하게 현금을 보유하고 관망하는 것이 최선이다.

나는 비추세 영역에서의 선취매는 잘못된 매매 행태라 생각한다. 물론 상황에 따라서 수익이 날 수 있지만, 어디까지나 요행이라 여긴다. 그래도 포기할 수 없다면 KOSPI200 등과 같은 우량주, 대형주 위주의 거래를 추천하고 싶다.

선취매는 되도록 추세 영역에서 해야 한다. 물론, 그것도 적절치 않다고 생각한다. 특히, 우리 대한민국 시장에서는 더욱 그렇다. 그래도 해야겠다면 명확하게 상황과 시점을 선택해야 한다. 그리고 가장 중요한 손절매의 기준 설정. 그리고 실행.

사실 비추세 거래가 위험한 이유는 간단하다. 위험 관리가 병행하지 못하기 때문이다. 그것 중에서도 손절매. 이것을 보통은 잘 해내질 못한다. 그러다보니 비자발적 장기 투자를 행하는 경우가 빈번하게 발생하는 것이다.

비추세 거래는 주력 매매툴로 설정하기 어렵다. 그만큼 상대적으로 위험하기 때문이다. 주가에는 나름의 관성이 있으며 그것을 추세라 부른다. 즉, 하락하는 주식은 언제까지 진행될지 예측이 되질 않는다. 그러다 보니 횡보 흐름이 지속하는 종목을 선호하는 투자자들이 많으며 그것들의 실적, 기업 가치가 좋게 평가받았을 시에는 종교적 맹신과 비슷한 경우를 보게 될 때도 있다.

명심할 원칙에 한 가지 더 추가하자.

위험관리. 즉, 손절매.

시장의 추세 유무, 상황, 때 그리고 거래를 멈추어야 할 기준. 그것만 완비한다면 불리한 상황에서도 살아남을 수 있을 것이다.

최종 1940pt 안착 및 지지반등 중요

극과 극을 달리는 시장 입니다. 월요일장 반등 흐름에 오늘 같이 흐른 날에도 괜스레 마음을 편안케 합니다.

앞서 KOSPI 1910pt 이탈 이후의 움직임에 대해서 1850pt까지의 추가 하락 가능성에 대해서 말씀 드렸습니다. 해당 기준 가격은 유효하나, 현 시점 해당 기준가 반등 흐름이 KOSPI 대형주를 중심으로 동시 다발적으로 이루어지고 있는 상황입니다.

현재 상황에 구태여 시장을 왜곡할 필요는 없습니다.

금일 장 기준. 1930pt 안착은 매우 의미가 큽니다. 구체적인 언급은 할 수 없으나, 시장 참여자들의 투심을 버티게 해주는 기준가가 될 것이며 해당 가격마저 이탈하였더라면 실상 매도 물량이 대량으로 쏟아 질 수도 있는 중요 가격이 될 것입니다.

즉, 금일 종가상 1930pt  마무리는 긍정적으로 보아도 무방할 것으로 보여집니다.

이후 1940pt를 빠른 시간내에 회복해준다라면 시장은 어설프게나마 V자 반등에 근접한 패턴을 보이는 상승 흐름을 이어 나아가게 될 것입니다.

회복 시간이 최대 3일 내에 이루어지지 않는다라면 횡보(비추세) 시간은 점차 길어지게 될 것입니다.

그와 함께 개인들의 매도 물량 역시 대량으로 발생하는 것이 긍정적 시그널로서 작용할 것입니다. 최근 코스닥에서의 개인 물타기 물량은 천억 단위를 넘어선지 이미 오래 입니다. 코스피 시장은 두말 할 것도 없이 말입니다.

이 글을 쓰는 저 역시 개인이지만 아쉽게도 시장은 개인의 수익을 쉽게 용납치 않습니다. 외인의 시세 리드를 위해서는 저가 메리트 매수라는 명분이 형성 되어야 할 것입니다. 이 부분에서 아직까지는 외인들의 적극적인 시장 개입이 확인 되지 않았기에 실상 지표 상승 흐름만 발생하며 초대형주의 지수 리드와 중소형주의 적은 거래량으로 급등락을 일으키는 시세가 유지 될 수도 있습니다.

정리하여 말씀드리자면, 1910pt 이탈 하지 않은 상황에서 1차 1930pt. 2차 1940pt(최단 기간 회복 및 지지반등 중요)가 발생하여야 합니다.

매매툴로는 단기 개별주 거래에 집중 하는 것이 좋으며, 중대형주 보유 관점의 트레이딩은 유효하나 별도 VIP정회원님들 리딩 사항으로 이 곳에 기재하지는 않겠습니다.

여러분들의 성공 투자를 기원 합니다.

기준 가격으로 보는 시장 방향성

약세장입니다. 앞서 전달해드렸던 기준 가격은 그 나름의 견고함을 갖고 있음에도 불구하고 현재 시장 방향성과는 상당히 동 떨어져 추가적인 하락을 보이고 있습니다.

KOSPI지수 2080pt부터 2020pt 그리고 1950pt까지 하락의 움직임에 따른 대응 이후 추가적인 하락은 사실상 저역시도 저점을 예단하는 것이 얼마나 어리석은지 그리고 현 시점 하락 추세의 강도가 얼마나 강한지 명확히 파악치 못한 점 다시한번 사과 드립니다.

앞서 1950pt 기준 가격 이탈의 움직임이 발생하게 된다라면 사실상 현금 100% 보유하는 것이 가장 적절하다라고 저의 의견을 밝혔습니다. 지금 역시 마찬가지입니다. 왜? 극단적 리스크 관리를 해야 하는가 하면, 하방 추세 강도가 더욱더 강해져 최종 1900pt 까지의 하락을 보았기 때문입니다. 다만, 그것이 실제 발생할것이냐 라고 묻는다라면… “설마…?”라고 답할 수 밖에 없었기에 실상 1950pt 이하의 시장 움직임은 감안하지 못하였습니다.

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현 시점 1925pt 내외 가격의 움직임을 보여주고 있습니다. 금일 종가상 1930pt 회복을 보여준다라면 해외 시장 움직임에 따른 영향은 있겠지만 시장 저점 및 반등의 폭을 점쳐 볼 수 있는 기준이 될 것입니다. 다만, 미회복시에는 금일 해외 시장 동향에 따라 충격의 정도가 결정되며 약세 움직임을 지속 이어나아갈 수 있을 것입니다.

KOSDAQ 지수 역시 금일은 체크하여야 할 것으로 보여집니다. 최종적으로 541pt까지 하락의 가능성을 열어두어야 할 것입니다.

541pt 이탈하는 하락 움직임을 보여주게 된다라면 시장은 말그대로 패닉 상태에서 대다수 종목의 하락이 진행 될 것입니다.

구태여 억지스럽게 거래를 하실 필요 없이 현금 보유 전략을 지속 유지하시거나 기보유 종목의 손실 관리에 적극적으로 개입하셔야 할 것입니다.

KOSPI: 금일 종가상 1930pt 회복 마감 여부 체크

KOSDAQ: 종가상 541pt 지지 여부. – 이탈시 하락 추세 강화 유효.