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손절매 하지 않을 주식을 매수하라?

글쎄요.

손절매는 개인 투자자가 취할 수 있는 유일한 위험 관리라 생각합니다. 물론, 힘의 균형에 따라 물타기로 평단가를 낮춤으로서 반등 시점에서 소폭 상승에 수익 또는 손실 회복을 할 수도 있습니다. 하지만, 그런 전략적 베팅은 전업 또는 나름의 경험을 쌓지 않은 이상 어렵습니다. 기본적으로 스켈핑 거래에 있어서도 충분한 기술을 갖고 있어야 합니다. 그러나 대다수 분들은 장중의 움직이는 시세에 이성적 판단을 내리기는 어렵습니다.

가끔 손절매 하지 않을 주식을 매수하면 되지 않는가? 또는 기다리면 되지 않는가? 등등의 이야기를 합니다.

글쎄요.

무조건 어느 원칙이 옳다. 라고 주장할 수는 없습니다. 맞을 수도 있고, 틀릴 수도 있으니 참 쉽지 않습니다.

그러나, 대다수 투자자분들에게 손절매는 실전 트레이딩에 있어서 생존을 위한 유일한 무기임에는 틀림 없습니다.

저 역시 압니다. 어이없는 손실에 피 같은 돈을 손실 봐야 한다는게 얼마나 억울한지. 이 돈이면 무엇을 할 수 있는지 무의식적으로 계산까지 가게 되면 이성과 감성이 뒤섞이며 손은 얼어 붙습니다. 당혹스러움과 공포 그리고 충격에 망연자실하는 경험. 저 역시 해왔으며 앞으로도 경험하게 될 것입니다.

사실 손절매의 중요성을 누군가에게 설득한다는건 참 어렵습니다.

한식은 수저와 젓가락으로 먹는 것이고, 숨은 코와 입으로 숨쉰다는 것. 물건을 구매했으면 돈을 지불해야 되는 것. 그것들처럼 당연한 것을 가르치고 설득해야 한다는 것은 참 어렵습니다. 그럼에도 알리고 또 강조하는 이유는 다른 대안이 없기 때문입니다.

대안.

손절매 하지 않을 주식을 매수한다. 어쩌면 개인이 가장 좋아하는 말이기도 하고, 그것대로 된다면 얼마나 좋을까 싶기도 합니다.

고수들은 손절매 하나 없이 매수하는 종목마다 수익이고 상한가에 도달 할 것이라는 상상과 기대를 하는 분들도 많습니다. 절대 그렇지 않습니다. 천만 단위, 억원 단위의 손절도 밥 먹듯이 하는 경우도 많습니다. 그것을 실패라고 인정하는가? 물론, 거래는 실패했지만 현금을 확보함으로서 다른 거래를 통해 손익을 상쇄 시킬 수 있다는 자신감으로 다시 임합니다.

어쩌면 고수는 초짜보다 손절매를 더욱더 자주 합니다. 단, 손실 금액은 전체 투자금액 대비 아주 미미하거나, 당혹 스러운 규모의 손실일지라도 재빨리 인정하며 그보다 큰 수익을 추구합니다. 즉, 손실의 규모가 커지며 수익의 규모도 함께 증가합니다.

초짜는 무손실의 대박을 꿈꿉니다. 그러다보니 그것이 가능하다는 주장에 호기심을 갖는 순진한 분들이 무수히 넘쳐납니다.

단언컨데 손절매를 하지 못한다면 짧은 시간 연승을 거둔다 할지라도 결국 필패하기 마련입니다. 원인은 잘못된 기법이 아닙니다. 심리도 아닙니다. 그저 한방의 아픔. 무너짐. 그로인해 도미노가 쓰러지듯 모든게 일순간에 사라지게 됩니다.

손절매는 중요합니다. 물론, 자주하면 안됩니다. 하지만 해야 할 떄는 단호하게 실행해야 합니다.

실패는 손실 확정의 망설임에서 시작합니다. 망설임과 현실을 외면하는 마음에서 기인하는 탐욕은 반등과 상한가에 대한 기대감입니다. 안정적인 거래를 외면하고 급등주를 쫒게 만드는 것 역시 손실에서 시작합니다. 장중 화려한 체결을 자랑하는 종목의 고점에 물리는 상황 역시 혹시나 하는 상한가에 대한 기대감. 그것이 하락을 조정이라 생각하고, 급락을 세력의 매집이라고 상상하게 만듭니다.

주가는 오르면 내리고, 내리면 오릅니다. 그래서 기다리면 충분히 만회할 수 있는 기회를 준다 생각할 수 있습니다.

달리 생각하는 것. 지금 당장 10만원의 손실이 아쉬워 100만원으로 키우고 오랜 시간 장기 투자를 할 것인가?

10만원의 손실을 확정 짓게 되면, 마련된 현금으로 10만원의 손실을 만회하는 것이 훨씬 쉽습니다. 반대로 10만원의 손실을 100만원으로 증가 시켰을 때. 그것을 만회하기 위한 노력은 초인적인 능력을 요구합니다.

손절매는 항상 옳습니다. 물론, 투매와는 구별지어야 합니다.

힘의 균형이라고 해야 할까요? 이 가격을 깨면 급락이 나올 것 같다. 차트, 호가창 무엇이든 경험과 이론으로 충분히 아실 겁니다. 보통 그것이 정답입니다. 그것을 외면할 때 상황은 악화됩니다. 그리고 이후의 흐름은 투매를 요구하게 됩니다.

본인만의 전략. 즉, 위험 관리. 오랜 시간 시장에 생존케 할 수 있는 원칙. 그것은 손절매 안할 대박 종목을 사는 것이 아닙니다. 승률을 높임으로서 그런 상황을 최소화해야 하겠지만 그것이 뜻대로 되지 않는다면 냉정하게 감정을 가다듬고 생각을 실천해야 합니다.

기계적인 손절매는 크게 의미 없다 생각합니다. 때로는 하한가를 버텨야 할 수도 있는게 주식입니다. 그러하기에 반드시 지킬 손절선을 설정하고 부근에서 매수할 수 있는 기다림을 갖춰야 합니다. 고점 매수 후 장투. 물타기. 그것의 반복은 결국 자신 뿐만 아니라 주변 사람마저도 피폐하게 만듭니다.

어쩌면 본인의 실패 원인이 어디에 있는가? 따지고 보면 결국 비중의 강약 조절과 위험 관리. 이 외의 것들이 있다면 그것은 흔한 말로 노력이 부족한 것이겠지요?

 

실패. 손실 종목을 장기 보유하는 이유는?

모두가 알고 있다. 손실 종목을 장기 보유하면 안 된다는 것. 적정 시점에서 손절매는 필요하다는 것. 알지만 눈앞에 손익을 보면 적절한 대응을 하기 쉽지 않다.

본의 아니게 발생한 손실을 아무 거리낌 없이 인정하고, 평정심을 유지한다는 것은 절대 쉽지 않다. 누구 말대로 인간 본성을 역행하는 행위를 강제하는 것이다. 나 역시 쉽지 않다.

그러나, 반드시 행해야 한다. 그렇지 못하게 된다면 늘 그러하듯 자진하여 불구덩이를 향하는 꼴이다. 안다. 알지만 자멸하는 이유는 희망 때문이다. 혹여 발생할지 모를 천운을 기대하는 것. 왜? 나는 특별하니까.

그렇지 않다. 평범하다. 샐 수 없이 많은 실패자와 다를 것 없는 한낱 보통 사람 그 수준이다. 결코, 스스로를 높이 평가할 필요가 없다. 요행은 없다. 행운도 없다. 심지어 신조차 없다고 생각하자.

이 말은 시장을 바라보고 손실을 대하는 태도에 있어서 우리가 얼마나 냉정해야 하는가를 뜻한다.

자신의 포트폴리오 종목 개수가 최대 다섯 종목을 초과하면 실제 대응에 어려움을 겪게 될 것이다. 간혹 수십개의 종목을 작은 비중으로 보유하는 때도 있다. 과연 수익을 낼까? 대게의 경우 간혹 발생한다 할지라도 결국 손실로 마감하게 된다. 그것에 관한 이야기는 추후 서술토록 하겠다.

다시 본론으로 돌아와 자신의 포트폴리오 손실 종목이 있다면 첫 번째로 매도를 고민하는 것이 맞다. 이것과 반대로 해당 종목의 손실을 만회하기 위해 다른 종목을 매수한다는 것은 기존 손실을 가중하는 예가 많다. 원칙적으로 손실 종목 발생 시에는 신규 매수를 멈춰야 한다. 후에 기존 종목을 매도하였다면, 그때 가서 신규 종목을 매수해도 늦지 않다.

이것을 거꾸로 하게 된다면, 보통의 경우처럼 자각하기 전 갯수가 기하급수적으로 늘어나게 된다. 어떤 경우에는 ‘정’이 들어 함부로 매도하지 못하기도 한다.

포트폴리오라는 말의 의미는 사실 보유 종목을 뜻하지 않는다. 안다. 그저 일반적으로 사용되는 의미가 각자의 보유 종목 리스트이기에 ‘포트폴리오’라는 단어를 사용하는 것뿐이다. 그런데 이것을 본래의 의미로 사용하게 된다면 이야기가 달라진다.

보유 종목의 성격, 모멘텀, 업종, 상장 시장, 거래량, 공시, 시가총액, 업황 등의 다양한 변수를 하나씩 종합적으로 분석해야 한다. 그리고 그것들에 따라 한정된 범위 내에서 비중과 개수를 맞추어야 한다. 더 나아가 손익 규모에 따라 손절매, 추가 매수 여부를 결정한다. 상황에 따라서는 전체 포트폴리오를 청산해야 할 때도 발생한다. 기본적으로 그러하다.

하지만 일반적으로 알려진 포트폴리오는 보유하고 있는 종목을 뜻한다. 그리고 그것들은 대다수가 손실이거나 거래량이 매우 적어. 시장에서 주목받기 어려운 소외 주인 경우도 많다.

자신의 포트폴리오. 보유 종목 관리에 힘쓰자. 관리는 최대한 간결해야 한다. 번잡하고 산만하면 관리가 어렵다. 적절한 대응을 할 수 없다. 생각이 많아진다. 그렇게 실행도 어렵게 된다.

한정된 범위 내에서 원칙을 지키는 관리를 하자. 그래야 장기적으로 시장에서 생존할 수 있다.

 

연휴 잘 보내고 계시는지요.

지난주를 돌이켜보건데 딱히 떠오르는 것이 없습니다. 그만큼 쉽사리 특징을 떠올릴 수 없는 시장. 그런 일주일… 어쩌면 2주간의 시간이지 않았나 싶습니다. 모처럼 잊을법한 시기에 다가온 연휴입니다. 다들 어찌 잘 보내고 계신지요? 무기력한 시장과 더위에 지치는 시기에 적절히 연휴가 있어서 저는 다행이라 여깁니다. 그간 지치셨다면 재충전의 시간으로 삼길 바랍니다. 휴장이란 것에 불만을 느끼신다면 독기를 품고 새로운 큰 무언가를 준비하는 시기로 삼으시길 바랍니다.

제가 자주 하는 이야기 중. 손절매보다 중요한것은 없다. 아마도 대다수의 실패 원인의 90% 이상은 손절매를 제때 하지 못해서일 것이다. 라는 등의 누가 들으면 억울한 소리만을 당연하다는 듯이 오랜 시간 동안 해오고 있습니다. 얼핏 맞는 말인것도 같고… 묘하게 설득이 되다가도 그게 전부는 아닌데 싶기도 하고 그렇습니다.

그래도 이러한 고민을 하는 중에 이보다 더 어려운 것이 어쩌면 오르는 종목을 팔지 않고 버티는것이 아닌가 싶습니다. 손절매야 에라 모르겠다하고 던진다라고 치면 오르는 종목은 작은 수익에 만족하자니 아쉽고 실제 매도 후에 더 크게 상승하는 경우도 있으니 버텨야 하는 것은 아닐까? 뭐 그런 고민들을 하게 됩니다.

사람이니 이래도 아쉽고…. 저래도 아쉽고… 저 역시도 그러합니다. 어느것 하나 딱 꼬집어서 어느 조건에 충족하였을시에 그에 따른 대응을 기계적으로 해야 한다라고 말할 수 없습니다.

오르는 종목을 팔지 않고 버티는 것. 어떤 방법이 있겠습니까? 그저 고집부리고 버틴는 것이 능사는 아닙니다.

지난주 거래 중. 동양물산(002900)을 예를 들어 보겠습니다. 지난 금요일 상한가로 마무리 지었습니다. 해당 종목을 매수하고 보유하면서 이러한 시세를 기대하지 않았습니다. 그저, 소소한 수익일지라도 손실만 아니면 된다.라는 원칙으로 임하는 편이니 더더욱 그러합니다. 실제 +10%, +15% 그 외의 가격에서 매도가 이뤄지면서 적잖은 수익에 만족하였습니다. 그리고 결국 상한가를 가는 시세를 보며 문득 스스로가 한심해지면 괜스레 패배감이 들었지만 이내 모른척하며 다른 거래를 준비하였습니다.

사람이니 당연히 그럴 수 있는 것이다. 어찌 모든 거래에서 그리 항시 정확히 고점에서 매도 할 수 있겠는가? 등의 자위적인 생각을 해볼 수 있겠으나 간사한 사람 마음이란게 그리 쉽게 용냡 하지 못합니다.

어느 분이 그런 말씀을 하십니다. 나는 한달에 100만원만 벌어도 만족한다. 과연 주식이란게 그렇게 고정적인 수익을 바라며 임하는게 옳은가? 저는 그렇지 않다 생각합니다. 항시 기계적으로 정확할 수는 없습니다. 그래도 자신의 그릇, 역량, 경험 등을 비추어 오르는 종목은 최대한 수익을 극대화 하여야 한다라는 것입니다. 앞서 동양물산의 수익 극대화 실패를 이야기했지만 다른 경우에서는 정확히 고점에 매도하는 경우도 있습니다. 주식 하루 이틀 한 것도 아니고 어찌 아니그러하겠습니까? 다만, 한번의 실수 혹은 실패가 다음번의 거래에 미치는 영향은 매우 미미하며 한달에 얼마만큼의 수익이면 족하다라는 식의 목표 설정은 없음을 말씀드리고 싶었습니다.

오르는 종목을 팔지 않고 무작정 버티는것이 능사는 아닙니다. 다만, 한달에 내가 직장인 급여처럼 얼마만큼만 벌면 충분히 만족해. 라는 것은 없다라는 것입니다. 주식 시장도 분명 보릿고개가 있습니다. 어느때인가는 그저 팔짱끼고 시장을 관조해야 할 때도 분명 있습니다. 그러하기에 더더욱 먹을 수 있을때 왕창 먹어야 합니다. 물론, 쉽지 않습니다. 그리고 그리 하지 못한다라고 해서 실패자이거나 실패한 거래를 뜻하지 않습니다. 적어도 노력은 해야 합니다. 왜? 고수든 하수든 경력이 10년, 20년, 30년 관계 없이 요원한 목표이기에 그러합니다.

확실한것은 아무 종목이나 오르는 종목 쫒아다니며 명분없이 매수 후 내리면 손절매를 반복적으로 하는 것보다 신중히 매수 시점을 모색하며 대기하는 것. 그리고 자신의 전략대로 주가의 흐름이 발생한다라면 그에 따라 수익 극대화를 취하여야 한다라는 것. 매수 욕구가 목구멍까지 차오르더라도 참아야 할 때는 이유 없이 참아야 하는 것이 주식입니다. 상승과 하락 그 누구도 알 수 없습니다. 그저 신중히 매수한 종목. 생각과 일치하는 흐름. 그에 따른 수익 극대화. 물론 이도 저도 아닌 상황에서는 또는 매수 명분의 소멸이라면 이것 저것 따질 것 없이 손절매를 행하여야 할 것입니다.

다시 정리하겠습니다.

손절매 못하면? 분명 큰 화를 입게 됩니다. 그렇다고 손절매가 정답은 아닙니다. 어쩌면 그 이전에 종목을 선정하고 매수 시점을 설정하는 행위 그것이 더욱 중요 할 것입니다. 그 후 생각과 일치하는 흐름에 따른 수익 극대화. 그렇게 먹을 수 있을 때 왕창 먹는 거래.

그래야 때때로 보릿고개와도 같은 시장 상황이 발생하였을시에 별달리 큰 어려움 없이 이겨낼 수 있을 것입니다.

good luck.