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실패. 손실 종목을 장기 보유하는 이유는?

모두가 알고 있다. 손실 종목을 장기 보유하면 안 된다는 것. 적정 시점에서 손절매는 필요하다는 것. 알지만 눈앞에 손익을 보면 적절한 대응을 하기 쉽지 않다.

본의 아니게 발생한 손실을 아무 거리낌 없이 인정하고, 평정심을 유지한다는 것은 절대 쉽지 않다. 누구 말대로 인간 본성을 역행하는 행위를 강제하는 것이다. 나 역시 쉽지 않다.

그러나, 반드시 행해야 한다. 그렇지 못하게 된다면 늘 그러하듯 자진하여 불구덩이를 향하는 꼴이다. 안다. 알지만 자멸하는 이유는 희망 때문이다. 혹여 발생할지 모를 천운을 기대하는 것. 왜? 나는 특별하니까.

그렇지 않다. 평범하다. 샐 수 없이 많은 실패자와 다를 것 없는 한낱 보통 사람 그 수준이다. 결코, 스스로를 높이 평가할 필요가 없다. 요행은 없다. 행운도 없다. 심지어 신조차 없다고 생각하자.

이 말은 시장을 바라보고 손실을 대하는 태도에 있어서 우리가 얼마나 냉정해야 하는가를 뜻한다.

자신의 포트폴리오 종목 개수가 최대 다섯 종목을 초과하면 실제 대응에 어려움을 겪게 될 것이다. 간혹 수십개의 종목을 작은 비중으로 보유하는 때도 있다. 과연 수익을 낼까? 대게의 경우 간혹 발생한다 할지라도 결국 손실로 마감하게 된다. 그것에 관한 이야기는 추후 서술토록 하겠다.

다시 본론으로 돌아와 자신의 포트폴리오 손실 종목이 있다면 첫 번째로 매도를 고민하는 것이 맞다. 이것과 반대로 해당 종목의 손실을 만회하기 위해 다른 종목을 매수한다는 것은 기존 손실을 가중하는 예가 많다. 원칙적으로 손실 종목 발생 시에는 신규 매수를 멈춰야 한다. 후에 기존 종목을 매도하였다면, 그때 가서 신규 종목을 매수해도 늦지 않다.

이것을 거꾸로 하게 된다면, 보통의 경우처럼 자각하기 전 갯수가 기하급수적으로 늘어나게 된다. 어떤 경우에는 ‘정’이 들어 함부로 매도하지 못하기도 한다.

포트폴리오라는 말의 의미는 사실 보유 종목을 뜻하지 않는다. 안다. 그저 일반적으로 사용되는 의미가 각자의 보유 종목 리스트이기에 ‘포트폴리오’라는 단어를 사용하는 것뿐이다. 그런데 이것을 본래의 의미로 사용하게 된다면 이야기가 달라진다.

보유 종목의 성격, 모멘텀, 업종, 상장 시장, 거래량, 공시, 시가총액, 업황 등의 다양한 변수를 하나씩 종합적으로 분석해야 한다. 그리고 그것들에 따라 한정된 범위 내에서 비중과 개수를 맞추어야 한다. 더 나아가 손익 규모에 따라 손절매, 추가 매수 여부를 결정한다. 상황에 따라서는 전체 포트폴리오를 청산해야 할 때도 발생한다. 기본적으로 그러하다.

하지만 일반적으로 알려진 포트폴리오는 보유하고 있는 종목을 뜻한다. 그리고 그것들은 대다수가 손실이거나 거래량이 매우 적어. 시장에서 주목받기 어려운 소외 주인 경우도 많다.

자신의 포트폴리오. 보유 종목 관리에 힘쓰자. 관리는 최대한 간결해야 한다. 번잡하고 산만하면 관리가 어렵다. 적절한 대응을 할 수 없다. 생각이 많아진다. 그렇게 실행도 어렵게 된다.

한정된 범위 내에서 원칙을 지키는 관리를 하자. 그래야 장기적으로 시장에서 생존할 수 있다.

 

연휴 잘 보내고 계시는지요.

지난주를 돌이켜보건데 딱히 떠오르는 것이 없습니다. 그만큼 쉽사리 특징을 떠올릴 수 없는 시장. 그런 일주일… 어쩌면 2주간의 시간이지 않았나 싶습니다. 모처럼 잊을법한 시기에 다가온 연휴입니다. 다들 어찌 잘 보내고 계신지요? 무기력한 시장과 더위에 지치는 시기에 적절히 연휴가 있어서 저는 다행이라 여깁니다. 그간 지치셨다면 재충전의 시간으로 삼길 바랍니다. 휴장이란 것에 불만을 느끼신다면 독기를 품고 새로운 큰 무언가를 준비하는 시기로 삼으시길 바랍니다.

제가 자주 하는 이야기 중. 손절매보다 중요한것은 없다. 아마도 대다수의 실패 원인의 90% 이상은 손절매를 제때 하지 못해서일 것이다. 라는 등의 누가 들으면 억울한 소리만을 당연하다는 듯이 오랜 시간 동안 해오고 있습니다. 얼핏 맞는 말인것도 같고… 묘하게 설득이 되다가도 그게 전부는 아닌데 싶기도 하고 그렇습니다.

그래도 이러한 고민을 하는 중에 이보다 더 어려운 것이 어쩌면 오르는 종목을 팔지 않고 버티는것이 아닌가 싶습니다. 손절매야 에라 모르겠다하고 던진다라고 치면 오르는 종목은 작은 수익에 만족하자니 아쉽고 실제 매도 후에 더 크게 상승하는 경우도 있으니 버텨야 하는 것은 아닐까? 뭐 그런 고민들을 하게 됩니다.

사람이니 이래도 아쉽고…. 저래도 아쉽고… 저 역시도 그러합니다. 어느것 하나 딱 꼬집어서 어느 조건에 충족하였을시에 그에 따른 대응을 기계적으로 해야 한다라고 말할 수 없습니다.

오르는 종목을 팔지 않고 버티는 것. 어떤 방법이 있겠습니까? 그저 고집부리고 버틴는 것이 능사는 아닙니다.

지난주 거래 중. 동양물산(002900)을 예를 들어 보겠습니다. 지난 금요일 상한가로 마무리 지었습니다. 해당 종목을 매수하고 보유하면서 이러한 시세를 기대하지 않았습니다. 그저, 소소한 수익일지라도 손실만 아니면 된다.라는 원칙으로 임하는 편이니 더더욱 그러합니다. 실제 +10%, +15% 그 외의 가격에서 매도가 이뤄지면서 적잖은 수익에 만족하였습니다. 그리고 결국 상한가를 가는 시세를 보며 문득 스스로가 한심해지면 괜스레 패배감이 들었지만 이내 모른척하며 다른 거래를 준비하였습니다.

사람이니 당연히 그럴 수 있는 것이다. 어찌 모든 거래에서 그리 항시 정확히 고점에서 매도 할 수 있겠는가? 등의 자위적인 생각을 해볼 수 있겠으나 간사한 사람 마음이란게 그리 쉽게 용냡 하지 못합니다.

어느 분이 그런 말씀을 하십니다. 나는 한달에 100만원만 벌어도 만족한다. 과연 주식이란게 그렇게 고정적인 수익을 바라며 임하는게 옳은가? 저는 그렇지 않다 생각합니다. 항시 기계적으로 정확할 수는 없습니다. 그래도 자신의 그릇, 역량, 경험 등을 비추어 오르는 종목은 최대한 수익을 극대화 하여야 한다라는 것입니다. 앞서 동양물산의 수익 극대화 실패를 이야기했지만 다른 경우에서는 정확히 고점에 매도하는 경우도 있습니다. 주식 하루 이틀 한 것도 아니고 어찌 아니그러하겠습니까? 다만, 한번의 실수 혹은 실패가 다음번의 거래에 미치는 영향은 매우 미미하며 한달에 얼마만큼의 수익이면 족하다라는 식의 목표 설정은 없음을 말씀드리고 싶었습니다.

오르는 종목을 팔지 않고 무작정 버티는것이 능사는 아닙니다. 다만, 한달에 내가 직장인 급여처럼 얼마만큼만 벌면 충분히 만족해. 라는 것은 없다라는 것입니다. 주식 시장도 분명 보릿고개가 있습니다. 어느때인가는 그저 팔짱끼고 시장을 관조해야 할 때도 분명 있습니다. 그러하기에 더더욱 먹을 수 있을때 왕창 먹어야 합니다. 물론, 쉽지 않습니다. 그리고 그리 하지 못한다라고 해서 실패자이거나 실패한 거래를 뜻하지 않습니다. 적어도 노력은 해야 합니다. 왜? 고수든 하수든 경력이 10년, 20년, 30년 관계 없이 요원한 목표이기에 그러합니다.

확실한것은 아무 종목이나 오르는 종목 쫒아다니며 명분없이 매수 후 내리면 손절매를 반복적으로 하는 것보다 신중히 매수 시점을 모색하며 대기하는 것. 그리고 자신의 전략대로 주가의 흐름이 발생한다라면 그에 따라 수익 극대화를 취하여야 한다라는 것. 매수 욕구가 목구멍까지 차오르더라도 참아야 할 때는 이유 없이 참아야 하는 것이 주식입니다. 상승과 하락 그 누구도 알 수 없습니다. 그저 신중히 매수한 종목. 생각과 일치하는 흐름. 그에 따른 수익 극대화. 물론 이도 저도 아닌 상황에서는 또는 매수 명분의 소멸이라면 이것 저것 따질 것 없이 손절매를 행하여야 할 것입니다.

다시 정리하겠습니다.

손절매 못하면? 분명 큰 화를 입게 됩니다. 그렇다고 손절매가 정답은 아닙니다. 어쩌면 그 이전에 종목을 선정하고 매수 시점을 설정하는 행위 그것이 더욱 중요 할 것입니다. 그 후 생각과 일치하는 흐름에 따른 수익 극대화. 그렇게 먹을 수 있을 때 왕창 먹는 거래.

그래야 때때로 보릿고개와도 같은 시장 상황이 발생하였을시에 별달리 큰 어려움 없이 이겨낼 수 있을 것입니다.

good luck.

99.9% 손절매 못해서 망한다.

이쯤되면 손절매의 중요성을 다시 한번 더 강조를 해야 하지 않을까? 라는 생각이 들었다. 확실한 이유는 없다. 그저 그런 동물적인 느낌이라고나 할까?

그래서 생각을 해보았다. 왜? 무엇때문에? 하필 이 시기에? 진부하다 못해 누구나 뻔히 아는 이야기이고 다들 잘한다고 생각하지만 제대로 하지 못하는 손절매에 대해서 누차 강조를 하려는 이유는?

비추세. 약세장. 박스권으로 설명될 수 있는 시장이기에 그러한것 같다. 내 스스로가 느끼기에는 지금 시장은 단언컨데 비추세 시장이다. 지표는 들어 올려 놓았지만 빛 좋은 개살구 수준의 상승일뿐 시장의 본질적인 상승 여부를 논한다면 부정적 답변이 나올 수 밖에 없는 시점이다.

아쉽다. 시기도 시기이거니와 이제 봄인데… 무언가 새롭게 시작하는 산뜻한 마음이 들면 좋겠는데 누구나 그토록 오랫동안 바래왔던 폭등, 대세, 상승장 기타 등등의 목마름이 극에 달한 상황이 도래하지 못하고 있으니 말이다. 하지만 어찌하겠는가? 아마도 모두가 지쳐 시장을 떠날때즈음해서 여유있는 외국인과 기관은 시장을 들어 올릴 것이다. 그때까지 버티는 사람이 승자가 되는 것은 수십년전부터 반복되어온 상황이기도 하고 말이다.

대단 할 것 없는 시장이다. 크게 오르지도. 그렇다고 내리지도 않는다. 몇몇 종목들이 큰 시세를 보여준다고는 하지만 대다수가 얻어 걸렸거나 이것 저것 사놓고 오르기를 기다리다 소위 터졌다라고 표현하는 수익률만 화려한 경우가 대다수이다.

희망은 안겨주지만 돈은 안되는 매매가 빈번하게 그리고 흔하게 발생하고 있다. 아쉽지만 현실이다.

나역시 큰 수익을.. 어쩌면 인간이기에 한방을 노리고자 하는 마음 역시 있으나 뚜렷한 모멘텀이 없으면 몸사리는게 장기적으로 또한 장기전에 임하는 트레이더라도 유리하다라는 것을 알기에 한방 보다는 복싱으로치면 잽을 날리며 버티고 살아남는데 주안점을 둔다. (뭐.. 장이 폭등해도 내 스타일에 대박이다.. 폭등이다… 한방이다.. 뭐 이런건 없을것 같다.)

그런데 요즘 같은 장에서 손절매를 망설이는 이들이 많아진다.

주식이란게 그렇다. 버티고 버티다보면 언젠가 오르기는 하는데… 그것도 끼가 있는 녀석이나 버틸만하지 대다수가 답이 안나온다. 주식이란게 그러하다.

더군다나 기회비용을 고려하면 손실 포지션은 최단 시간내에 청산하는 것이 좋다. 다만, 해당 손실을 만회할 수 있는가의 여부가 중요한데… 실력이 부족하거나 자신감이 저하되거나 분노가 생긴다면 어쩌면 그냥 버티는 것도 방법이긴하다. 하지만 매번 모든 거래에서 버티기식으로 대응한다면 우리가 수년… 수십년간 주식질을 해오면서 나름 해온 노력의 값어치가 너무 떨어지는것은 아닐까? 그렇지 않은가? 대박이다.. 폭등이다. 상한가다 뭐다… 다 좋은데 그게 말처럼 쉬운가 말이다.

대한민국은 실제 부자보다… 부자가 될 수 있다고 말하는 사람들이 더 많다. 뭔가.. 이상한 논리지만 실제가 그러하다.

헌데.. 부자가 될 수 있다고 믿는 사람들은 아쉽게도 손실에 대한 마음의 준비를 하지 않는다. 방어책이라고 해야 할까? 극단적 상황에 놓였을때 취해야 할 마지막 행동. 그것은 주식 시장에서는 손절매 밖에 없다.

혹자는 손절매를 안할 주식을 매수하거나 물타기를 하면 되지 않느냐라고 한다. 이부분에 대한 반박은 지겨우니 패스하고. 그렇다면 손절매를 해도 될만큼의 손실 포지션을 매수하거나 손절선을 깨지 않는 범위 내에서 주가의 변동성을 보이면 추가매수를 하도록 하자. 라고 생각을 바꾸면 조금은 다를까?

손실이란게 그렇다. 패배감도 들고.. 위축되기도 하며… 가끔 예민한 분들에게는 인생사 공수레 공수거… 허무함을 안겨주며 초저녁부터 삶을 되돌아 보게 만들기도 한다.

뭐.. 나도 그랬다. 손실을 본날은 감정을 주체 할 수 없어서 장 마감 이후 이불 뒤짚어 쓰고 누워 있기도하고 술을 마시기도… 이곳 저곳 걸어다니기도… 사우나에서 시간 때우기도 많이 해보았다. 그때가 벌써 십수년이 지나버렸다. 그렇다해서 지금은 손절매를 하면 매우 기쁘고.. 행복한 그런것은 아니다. 역시 기분은 나쁘다. 다만, 빨리 잊거나 감정적으로 무뎌져서인지 최대한 평정심을 잃지 않으려 나름 애를 쓴다. 분명한것은 다음번 거래. 혹 다음날 거래. 컨디션 등에 영향을 최소화 시키는데 주안점을 둔다.

초짜는 그게 안된다. 그래서 한방의 손실이 발생하면… 백날 잘해오다가도 모래성이 파도에 부숴지듯이 일거에 무너져 내린다. 몸도 마음도… 모든 것을… 그때 자포자기의 심정으로 자의든 타의든 비상식적인 무리수를 두며 매매를 하거나 ‘반지의 제왕’ 혹은 ‘영웅문’의 버금가는 판타지.. 무협 소설을 쓰면서 인지부조화 상황에 놓이게 된다.

손실에 대한 방어 전략이 필요하다. 무뎌지거나… 단련되거나… 어찌되었든 감정적으로 자유로울수는 없으나 다음번 거래에 미치는 영향을 최소화 하는 것으로..

가끔은 그런 경우도 있다. 손실 포지션을 물타기하며 자신의 자산의 큰 영역을 할애하는 경우. 극단적으로 이러한 때에는 자신의 가계 재정 상태도 모르는 상황에서 대한민국과 세계 경제를 걱정한다. 그래도 답 안나온다. 하지만 보통 이러한 상황에 놓이면 답은 정해 놓고 응원의 목소리를 찾아 다닌다.

나는 상승으로 생각하고 내 의견에 반하는 이들은 모두 오답이며 나와 같은 생각을 하거나 의견에 힘을 실어주는 이들을 찾아 다닌다. 하지만 그런다고 경제가 살아나거나 외국인이 매수로 돌아서는 일 따위는 없다. 즉, 손실로 인해 객관성을 상실한 경우라 할 수 있다. 비자발적투자의 전형적이 모습이라 할 수 있다.

가만 보건데 주식이란게 그렇다. 대다수의 투자자들은 머리도 좋고 공부도 열심히하고 돈을 벌기 위해 수단과 방법을 가리지 않고 노력한다. 하지만 안타깝게도 그만큼의 결과과 뒤따르지 않는다. 왜? 앞서도 이야기했지만 백날 잘해봤자 한두번의 실수로 계좌가 무너져 내리기 때문이다. 물론 심리도 함께…

제목과 마찬가지로 주식 투자 실패 원인은 종목 선정도 시장의 방향성도 아니다라고 생각한다.

그냥, 손절매를 못하거나 안하거나 망설이거나. 이것들 중 하나라 여긴다. 나는 그랬다. 여러분은? 어느 누구때문인가? 매수는 내가 했는데…. 매도는 왜 남에게 의지하려 하는가? 익절이었다면 다른 마음을 가졌을까?

생각해보자. 그리고 주식을 업으로 삼든 재테크의 수단으로 삼든간에 어짜피 대한민국은 장기적 불황과 저금리 상황에서 크게 벗어나지는 못할테니 제대로 해야 한다.

정말.. 목숨걸고 해야 한다.

그에 앞서 가장 중요한것은.. 다른거 없다.

대박 종목이 아니라, 적절한 시점에서의 손절매다.

그것이 위험관리의 첫번째이자 가장 중요한 원칙이다.

종목? 그거 그냥 거래 대상일 뿐이다.

good luck.