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[2012.5.18] “KODEX 레버리지(122630)”에 대하여……

최악의 시장 상황. 모두들 생존하고 계신지요?

현시점 ‘KODEX 레버리지(122630)’ 기준으로 시장을 평가를 해보도록 하겠습니다.

지난 시황글을 보신분들은 이미 아시다시피, 5월 초부터 시장 하방에 대한 가능성에 무게를 두고, 단기매매와 무리수를 두는 매매를 극단적으로 배제시키며 현시점까지 손실율 제로(zero)를 유일무이하게 이루어내며, 소소할지라도 수익으로 현시점까지 여유롭게 시장을 관망하고 있는 것이 저희 클럽의 현실입니다.

헌데, 최근 시장 방향성에 대한 고집과 아집이 빚어낸 결과의 참혹한 상황을 목격함에 있어 그러한 모든 것들을 그저 모른척 지나칠 수 없어 이렇게 글을 써봅니다.

시장의 팩트는 무엇인지요? 하락입니다. 이것을 기회, 저점, 저평가 등의 구간이라 감언이설을 한다라는 것은 스스로를 속이고 타이는 물먹이는 짓입니다.

사람이 산수를 배웠으면 분수를 알 것이고, 도덕을 배웠으면 이치를 알 것입니다. 즉, 평범할지라도 현실을 꿰뚫는 통찰력이 모든것에 전부입니다.

손실을 보신다고 남탓 하지 마시기 바랍니다. 제도적 문제이든, 정치적 음모이든 그 어떠한 것들일지라도 사실상 현 시장에서 손실 보시는 분들은 시장 리스크(Market Risk)라는 것을 완벽히 배제한체 오로지 고집과 요행 그리고 타인의 근거 없는 주장에 잠시 홀리셨음을 인정하시기 바랍니다.

현 시점에서 “KODEX 레버리지(122630)”의 현 시점까지 약 4300억원의 개인 매수 자금이 포지션을 구축하고 있으며, 3300만주 가량이 대한민국 주식시장에 참여한 개인들이 보유하고 있습니다. 평단가는 대략적으로 12,900원으로 인지하시면 될 것입니다.

고점대비 -20% 이상의 손실을 발생한다라는 것은 시장 리스크를 고려하지 않은 요행을 바라며 ,매수 후 오를때까지 기도하는 심정으로 보유한것 이외에는 아무런 변명도 할 수 없을 것입니다. 만에하나, 그러한 포지션을 들고 계시다면, 목에 칼이 들어와도 손절이라고 쓰고, 투매라고 읽는 어처구니 없는 행동을 취하지 마시기 바랍니다.

-10% 내외 손실을 기록중이라면, 트레이더로서 본인의 자질을 의심하여야 할 것입니다. 시장 저점을 예단하고 진입하였으나, 추가적인 시장 하락에 그저 망연자실 포지션에 대한 리스크 관리를 전혀 병행치 않았다라는 반증이기에 그러합니다.

아쉽지만, 현 시장은 저점을 감히 예단 할 수 없습니다. 그것 자체가 스스로가 ‘신’으로 칭하는 것과 다를 것 없는 오만이자 기만이고, 자만이기 때문입니다.

순응하십시요. 겸손하십시요. 인정하시기를 거듭 부탁드립니다.

손절이라 쓰고, 투매라 읽는 행위를 이제와서 뒤늦게 행하려 하지 마십시요. 그런 어처구니 없는 짓을 할때가 시장의 저점일 것입니다.

첨언한다라면, 그간의 리스크관리가 적중하여 매우 행복한 시간을 보내고 있는 저희 클럽이 타인에게 꼴분견으로 비춰짐을 느낍니다.

왜? 남들보다 잘하면 비판을 받아야 하는것인지 모르겠으나, 분명 시장보다 우세한 무포에 현 시점 작년과 비교시 작년도 역시 마찬가지로 아무런 손실 없이 하락장을 보내었습니다. 되려 수익임이 비상식적이고 말이 안된다라고 생각하시는 분들이 종종 계십니다.

허나, 이 모든것이 사실임을 밝힙니다.

[2012.5.16] 이성적 시장에서 해메이는 호구를 위한 시장잡설(市場雜說)

현 시장은 지속적인 하락을 보이며, 이전에 밝혀드린 바오 같이 일정분 하락의 강도를 금일 극대화 시키며, 지속적인 하락을 보이고 있습니다.

현 시장에서 사실상 대응이라는 미명하에, 현 시점에서 보유 종목에 대한 리스크 관리를 행하신다라면 그것은 손절이 아닌, 투매라고 감히 말씀드리겠습니다.

KODEX 레버리지 -10% 근사치 손실 포지션 보유 중이라면, 주식을 그만 두시는게 정신 건강에 좋습니다. 이유는 시장의 저점을 예단하고 매수 동기로서 저점 판단 명분이 상실되는 시장 상황에서도 포지션을 반강제적으로 보유를 하셨기에 그것 자체가 트레이더로서 자격을 상실케 하는 요건이 되기에 그러합니다.

사실상, 현 시점에서 손절이라 쓰고, 투매라고 읽는 포지션 청산 행위는 아무런 의미가 없습니다. 그러한 의미없는 행위를 하신다라는 것은 이 글을 보시는 분들도 잘 아시는 손실 회복(복구)에 대한 자신감이 넘치시기에 그러하실진데, 가령 100만원의 -10%의 손실금을 회복하기 위해서는 +23% 이상의 수익을 내어야만 한다라는 기본적인 논리를 무시하는 생각일 수 있습니다.

아쉽게도 대다수의 시장 참여자가 100만원이 아닌 그 이상의 자금을 운용하면서 시장에서 장미빛 인생 역전을 상상하시며 임하시기에 아마도 심리적 타격은 물론이거니와 사실상 회복불능 상태에서 헤어나오기 힘드신 분들이 많을거라 생각합니다.

단순합니다. 일단, 손실 포지션은 속이 쓰리더라도 보유를 하여야 할 것이며, 가능성이 없는 종목은 과감히 버리셔야 합니다.

  • 시장 하락폭 대비 2배수 이상 내 종목이 빠지면, 종목에 문제가 있습니다.

  • 시장 반등 상황에서 내 종목이 지수 연동 흐름을 보이지 않는다라면, 초강세장이 연출 되지 않는한 주가 회복은 포기하시는게 좋습니다.

가령 예를 들면, 최근 정유주, 화학주가 될것이며, 건설주 역시 일정분 포함될 것입니다.

지수 상황에 대해서 간략히 추가적으로 정리해서 말씀드리자면, 현 시점 최악의 경우 1820pt 까지의 최악의 상황을 고려하며 시장에 임해야 할 것입니다. 선물지수 247.80pt를 회복치 못한다라는 것은 단기 반등이 매우 어렵다라는 이야기가 될 것이며, 1885pt 단기 반등이 하루 이틀내에 이루어지지 못한다라면, 현 시점은 작년 2011년 8월달과 매우 흡사한 상황을 연출할 가능성이 매우 농후해짐을 인식하셔야 할 것입니다.

시장에서 많은 분들이 저점, 저평가, 기회 등을 일컬으며 시장의 저점을 함부로 예단하며 시장의 영웅이 되려 하는 자들이 많습니다. 아무런 근거가 없습니다. 왜 아직도 시장에서 해메이면서 본인 스스로가 호구가 되려하는지 저로서는 이해하기 힘든 현상이기는 하나, 비상식적이고 비논리적인 시장은 절대 없습니다.

본인 스스로가 이해할 수 없는 이론과 타인의 조언은 실전 매매를 함에 있어서 완벽히 배제시켜야 할 사항 중에 하나입니다.

손실 포지션에 대한 합리화가 지나치게 긍정적으로 강하다며, 그러한 전략은 그 자체가 에러(Error)를 보이는 경우가 대다수입니다.

시장의 저평가는 시장이 하락할때 빠지지 않는 종목일 뿐이며, 가격 유지 기능을 보이는 종목입니다. 펀더멘탈이 우수하든, 기업탐방시 회사 운영 상태가 좋다든지 등의 쓰잘대기 없는 개 풀 뜯어 먹는 소리는 집어 치우고 현실적으로 매매에 임하시기 바랍니다.

기회는 시장의 최저점을 뜻하지 않습니다. 기회라는 것은 저점 확인 이후 반등 시점에서 조심스럽운 진입고 포지션에 대한 확신이 곁들여지며 일정분 평단가를 높일지라도 지속적인 피라미딩 베팅을 통해서 수익 포지션을 확대시키고 수익을 극대화 하는 것입니다. 말은 쉽지만 실전에서는 어려움을 겪으실 것입니다. 하지만, 누구나 처음이 어려울뿐 지속적인 노력이 곁들여 진다라면 그리 어려운 전략은 아닐 것입니다.

매집은 낙폭이 심한 종목이 주가가 횡보된다고 무조건 작은 비중을 쪼개어 보유를 하는 행위가 절대 아닙니다. 사실상, 개인 시장 참여자가 대한민국 주식시장에서 매집이라는 미명하에 주식을 모으는 행위는 자살행위에 버금갑니다.

저평가 가치주를 매집을 한다… 그저 웃습니다. ㅎ

매번 같은 말 되풀이하는 저 역시 이 글을 쓰면서도 이 글의 목적을 어디에 두어야 할지 생각이 나질 않습니다. 다만, 이 글이 어떤식으로든 어떻게든 이 곳에서 제가 몸을 담고 있는 동안 일정분 긍정적으로 시장에 전파가 된다라면 그것으로 저 나름의 성취감을 갖게 될것 같습니다.

영화 ‘메멘토(Memento)’를 아시는 지요. 단기기억상실증에 걸린 주인공을 기억하시는지요. 이 글을 읽으시는 당신께서 영화의 주인공은 아닌지 고민해보시길 바랍니다.

과거에 기반을 두고 미래를 예측하려하는 기술적분석 행위를 통해 지속적인 매매를 하시는 분들은 리스크관리에 상대적으로 매우 취약합니다. 허나, 이러한 때일 수록 과거를 통해 미래를 예측하려 하기 보다는 과거 이때 어떻게 어떤식으로 대응했어야 했는지를 고민해보시길 바랍니다.

이쯤되면, 이 시장에서 더 이상 대박을 찾아 해메이시는 분들이 없길 바랍니다. 중요한것은 대박이나, 상한가, 급등주가 아니라 얼마만큼 손실과 계좌 그리고 시장 리스크를 적절히 회피하고 관리하느냐가 관건이라는 점을 다시한번 명심하시기 바랍니다.

돈 적게 잃으세요. -_-

[2012.3.13] 무소식을 악재로서 인식하여야 하는가..?

오늘은 트레이더의 고찰 시리즈보다는 간략한 시황 이야기를 전달드리려 합니다.

시장 가격의 횡보 시간이 길어지면, 실물 경제에서 모두가 느끼는 바와 같이 자연스레 가격은 하락을 하게 마련입니다. 이말은 다른 용어로 ‘피로도’라고도 일컬어지기는 하는데, 그닥 연관성은 없고, 그저 가격이 횡보를 하기에 상승보다는 하락할 확률이 크다라고 보시면 됩니다.

달리 보면, 부동산, 채권, 금, 환율 모든 것에도 마찬가지로 적용됩니다. 별다른 모멘텀없이 가격이 유지가 된다라면 하락을 하기 마련이라는 것.

즉, KOSPI 시장도 같은 맥락으로 보시면 좋겠습니다. 현 시점에서 디테일하게 지수 1997pt를 하향 돌파하느냐가 관건인 시장입니다. 즉, 하방으로 밀렸을 경우에는 최악의 상황에 대한 방어책을 미리 세워 놓아야 하는 시점이라는 이야기이겠지요.

상승 추세의 가능성은 대략적으로 80%, 하락 추세의 가능성은 20%로 보는것이 합당할 것입니다. 근거는 제목과 마찬가지로 ‘악재가 없다는 것이 악재이다’가 그대로 적용될 수 있는 시장이기 때문에 그러합니다.

무슨 말인지 이해가 되실거라 생각합니다. 별다른 모멘텀없이 시간을 끈다라는 것. 더 나악 메이저 수급이 뚜렷한 추세 방향성에 대한 의견일치를 모으지 못하고 혼란 스러운 수급 상황을 보여준다라는 것은 대규모 자금이 현 시점 이후 머무를 곳을 찾지 못하고 있다라고 생각하셔도 좋을 시점이자 타점이기 때문에 그렇습니다.

짧은 시장 코멘트로 마무리 짓겠습니다. 고찰 시리즈는 금일 내에 찐한 내용을 담아 공개토록 하겠습니다. 오늘장 모두들 파이팅 하시길……..!!

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