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손실은 커지고, 매매가 꼬이는 이유는?

명분이 사라진 종목은 보유하지 않는다. 주식의 기본 원칙이다. 알면서 지키기 어려운 것 중 하나이다. 그래도 결국 지켜야 한다. 원칙을 자신의 것으로 만들었는가? 억지로 끌려가는가? 여부가 득실을 결정한다.

시장에서 가장 빈번히 반복되는 오류는 기술적 분석으로 매수 후 기본적 분석으로 보유하는 예다.

차트가 아름답다. 기법에 부합되는 형태이다. 이동평균선에 대단한 의미를 부여하고 그것이 절대적인 기준인 양 활용하는 경우도 빈번하다.

건방진 소리지만, 나는 차트의 기술은 잔기술로 치부한다. 비아냥이 아니다. 모두가 알듯이 경력과 경험 그리고 숙련도에 따라 익히지 않아도 배우고 적용하게 되는 것이 보통의 기술적 분석이다. 그래서 그것의 득실을 대다수 참여자는 안다. 그래도 미련을 버리지 못하는 이유는 그것을 배우고 익혔고 그간 공들인 시간이 강산도 변하는 시간이어서라고 생각한다. 분명한 것은 절대적 기법은 아니다.

여하튼 매수의 명분이 단순히 기술적 분석인 경우. 오로지 차트의 형태로 돈을 벌 수 있다는 주장도 문제가 있지만, 그것이 옳은지 그른지 제대로 된 검증도 없이 순진하게 믿는 것 역시. 그로 인한 손실에 대해서 책임 전가를 할 필요는 없다고 생각한다.

물론 역도 마찬가지다. 기본적 분석이 선행되어 기술적 분석으로 매수하는 것 역시 마찬가지의 오류가 발생할 수 있다.

어느 것 하나. 절대적 기준이 될 수 없다. 이 점을 우리는 명심해야 한다.

어느 것이 되었든 매수 당시의 명분이 사라지게 된다면 오로지 매도를 고민해야 한다. 이유는? 그 외에 상황은 요행을 바라는 그 수준 이상도 이하도 아니기 때문이다.

특정 이동평균선의 형태에 따른 매수 이후. 주가 하락 시에는 펀더멘털의 우수성을 강조한다?

차트의 형태를 보고 미래를 예측하는 우리 한민족 특성상. 안타깝게도 주식 보유 상황에서는 무한 긍정론자가 되어버린다.

명분이 소멸하면 무조건 매도가 정답이다. 그것은 손익과 상관없다. 포지션을 청산한다는 관점에서 이해해야 한다. 그것만큼은 절대적 원칙이라 여겨야 한다.

차트가 나쁜 것이 아니다. 펀더멘털 분석이 틀리다는 것도 아니다. 사실, 절대적 만능 분석 기법은 존재하지 않는다.

상황에 따라 자신에게 유리한 합리화를 빈번하게 반복하며 손실을 누적시킨다면 문제는 멀리 있지 않음을 인정해야 한다는 것이다.

수익을 내고 싶다면, 선행 과제 해결부터 하자. 별것 없다.

이 종목을 내가 왜? 매수했던가? 지금은 어떤 상황인가? 그렇다면 나는 어떤 행동을 취해야 하는가? 그것들에 대한 명확한 답을 내놓지 못한다면 지금 상황은 매우 꼬여있을 것이다.

과거의 영광으로 현재와 미래를 낙관하지 말자.

누구나 시장에서 한두 번의 큰 수익을 갖기 마련이다. 그것이 행운인지 실력인지는 누구도 알 수 없다. 보통은 자신은 실력이라 이야기하고, 타인은 요행이라 부른다. 사실 그것은 중요치 않다. 어쨌든 돈을 벌면 된다. 소기의 목적을 달성하면 그뿐이다. 그것이면 충분하다.

그래 수익을 냈다. 지금부터 중요한 것은 그것을 얼마큼 오래 지킬 수 있는가? 그리고 실력이라면 다음번 매매에서는 그것을 뛰어넘을 수 있는가? 그렇지 않더라도 그에 따르거나 최소한 손실은 피할 수 있는가? 여부가 관건이다. 그것은 결국 실력을 나누는 기준이 된다.

이 시장에서 오래 머물다 보면 각양각색의 사람들을 만나게 된다. 그중 가장 흔한 것이 위와 같은 성공을 거둔 이후 실패한 사람들이다.

과거 편향적 사고방식은 주식 시장에서 가장 불필요한 마인드셋이라 생각한다. 지금은 비록 실패하였거나 진행 중이라 할지라도 머지않아 성공할 것이다. 보통 아무런 노력도 하지 않는 이들이 공통으로 갖는 사고방식이다. 돈을 필요하지만, 노력은 하기 싫다. 나는 이것을 ‘도둑놈 심보’라고 부르고 싶다. 정작 당사자들은 다른 생각을 하겠지만…

노력을 하더라도 결국 판소리꾼이 득음하듯… 붓다가 깨달음을 얻듯.. 경천동지할 대단한 무엇인가 발생할 것이라 믿는 이들도 있다. 신이 존재하는지 모르겠다. 확실한 것은 바라는 그런 일은 없을 것이다.

과거의 영광에 매몰되어 현재에 머물러 있는 사람들이 많다. 대단한 이야기를 하는 것이 아니다.

가령 과거의 매집이랑 명목하에 저가의 주식을 다량 매수하였다 가정하자. 그것이 여느 성공담에 나오듯 기승전결의 큰 성공을 거두었다. 그러나 그것이 이후에도  발생할 것이라 믿는가? 그것을 분석과 실력이라 할지라도 실제 손익은 시장 방향성에 의해 결정된다. 자신 이외의 수급 주체자들의 참여로 조금 더 비싼 가격에 주식을 사고팔면서 가격이 상승하게 된다. 차트 역시 소위 아름답다는 표현이 어색하지 않을 만큼 변모하게 된다. 문제는 이후 동일 상황이 재현되지 않는다. 심각한 경우.

“시장이 이상해.”라는 표현을 스스름없이 사용한다. 아니다. 문제는 자신에게 있다.

과거 자신이 관심 가졌던 종목이 큰 상승 흐름을 끌어냈을 경우. 실제 보유치 않은 종목을 놓친 것으로 치부하며 마치 큰 손실을 본 것마냥 아쉬워하는 경우도 있다. 어리석은 모습이다. 전형적인 실패자의 모습이다. 주식은 소유함으로써 시세차익을 누릴 수 있다. 모의투자 또는 가상 투자를 하는 것이 아니라면 절대 아쉬워할 필요 없는 영역이다.

단순하게 생각해야 한다. 쉽지 않다. 잘하기 위해서. 더 나은 결과를 이루기 위해서. 전략과 전술은 복잡해진다. 불필요한 것들 마저도 불안감에 함부로 버리지 못한다. 많은 것을 움켜쥐고 내 것으로 만들 생각만 한다. 그에 따른 시행착오는 무시한다. 중요한 것은 금융 시장에서 시행착오는 손실과 직결된다.

손실은 실수가 아니다. 실패다.

과거 한때 자신이 아주 잘한 행동 또는 결과로 현재와 미래를 낙관하지 말자. 겸손하다는 것은 자신을 낮추는 것뿐만이 아니다. 모든 이들이 부러워하는 결과를 덤덤하게 치부할 수 있는 배짱. 타인은 그것을 겸손이라 칭찬해줄 것이다.

한해 동안 몇번이나 수익금 인출을 해보셨습니까?

주식이란것은 알다가도 모르고, 모르다가도 무릎을 탁 치며 알것만 같은 묘한 매력을 갖고 있다.

시장이 하락하면 반등이 조만간 나올것이란 주장은 시장을 지배하며, 시장이 폭락을 해도 역시 반등을 기대한다. 상승을 하면 추가 상승을 이야기하고 그에 준하는 상승이 발생하면 이제는 대세 상승이라고들 한다. 늘 시장보다 한보 앞서서 나의 시각으로는 지나치다 싶을 만큼의 낙관적 시장뷰가 지배하는게 이 시장이다.

나는 조금 다르게 시장을 본다. 가장 극명하게 나의 생각과 일치하는 시장 격언이 하나 있다.

“10월, 이 달로 말할 것 같으면 주식투자에 특히 위험한 달 중 하나이다. 다른 위험한 달로는 7월, 1월, 9월, 4월, 11월, 5월, 3월, 6월, 12월, 8월, 그리고 2월이 있다. – 마크 트웨인”

‘마크 트웨인’이 당시 작전주에서 25,000달러를 잃고나서 했던 말이라고 한다. 헌데 자조섞인 저 이야기가 나에겐 시장을 꿰뚫는 진리와도 같게 느껴진다. 왜?

결코 틀린 말이 아니기에 그러하다. 시장은 늘 위험하다. 그래서 위험하다고 한다. 잘 생각보자. 시장이 위험하지 않다고? 그럼 안전하다는 것인가? 실전 거래를 한다면 과연 그러한 발언을 할 수 있을까? 시장이 안전한때는 없다. 적어도 지구상에서 가장 위험한 자산이라 불리우는 주식. 이 시장에 있어서 만큼은 더더욱 그러하다.

그렇다. 시장은 위험하다. 그래도 이 시장을 떠날 수 없다. 저금리 시대. 미국의 자국을 위한 경제 조치. 그로인해 들썩이는 국내 금융 시장. 중국, 일본 기타 등등. 아무리 수 많은 위험 변수들이 산재해 있다 할지라도 현 시대 주식 시장을 능가하는 재테크 또는 불로소득 수단은 없다. 급여를 수십년간 모아도 서울에 아파트 한채 살 수 없는 시대이다. 서울이 아니더라도 보통의 직장인이 맨주먹으로 개천에서 용 나듯이 성공하는 일은 이제 더더욱 힘들어졌고 극단적 ‘좁은문’의 시기로 접어 들었다고해도 과언이 아닌 시기이다.

올해 2015년. 연초에 강조했던 내용중에 하나가, 올 한해동안 종목 발굴보다 한두 종목에 집중하여 거래하는 것이 되려 위험관리의 편의성과 수익률, 수익금액 모든 면에서 우월한 결과를 가져다 줄 것이다라는 이야기를 자주 하였다.

우리 주식 시장에서 가장 빈번하게 일어나는 오류가 거래 대상. 소위 대박을 찾아 심마니와 같은 시간을 보내는 이들이 너무나 많다는 것이다. 참으로 안타깝지 않을 수가 없다. 실상 그들이 매달 100%, 200%, 300%의 수익을 낸다 하더라도 매달 증권 계좌에서 수익금을 인출해본 경험이 대다수가 전무하다라는 모 증권사 카더라 통신의 이야기는 실소를 머금게 한다.

실제 올 한해 동안. ‘삼성전자’ 단일 종목. 하나만 거래를 하였다 가정하면 되려 시장의 수 많은 급등주라고 일컬어지는 종목들에서 위험 관리를 병행한 수익률보다 월등히 남는 장사를 한 경우가 많다. 즉, 종목 찾아 혹은 급등주와 대박주를 찾아 해메이며 수익을 내기 위한 노력은 누구보다 열심히 한다 할지라도 결국 듣은 몇몇 종목만 한정지어서 한 경우가 월등히 낫다라는 것이다. 이해가 안 갈 것이다. 어떻게 그럴 수가 있는가?

한해 농사를 짓기위해 농부가 밭과 논에 거름과 씨앗 혹은 모종을 옮겨 심는다. 자기 먹을 만큼만 키운다면 소규모 농사를 지으면 된다. 다수의 시장 참여차들은 그리하기보다는 한정된 자신의 땅에 고추, 오이, 수박, 호박, 파, 마늘, 보리, 벼, 상추, 케일 기타 등등. 마구잡이로 심어댄다. 그래서 그것을 시장에 내다 팔아서 돈을 벌겠다는 계획을 세운다. 하지만, 결국 이도 저도 아닌 상황에 놓이며 밭을 갈아 엎든지 다른 이들에게 무료로 나눠주기도 한다. 왜? 수확을 한들 그 비용이 더 들며 토양을 고려치 않고 무작위로 파종한 것들이 각기 다른 벌레와 잡초 그리고 전염병에 의해 수확량이 적거나 아예 농사를 망치기에 그러하다.

주식도 이런 경우가 많다.

대박… 단 시간내에 큰 돈을 벌 수 있을지도 모른다는 헛된 희망. 사실 우리 나라에서 그러한게 몇개나 있을까 싶다. 로또? 사기? 범법 행위? 뭐가 있을까?

어짜피 지나간 시간이다. 한해 농사의 결과가 어찌되었든지간에 이제는 되돌릴 수 없다.

새해에는 달리 시장을 보자. 매매 방식은 구태여 복잡할 필요가 없다. 그저 단순하게… 기교있게.. 그것들을 실행하면 된다. 다만, 계좌 관리에 있어서 세심함을 더해보자.

시장이 상승하면 주식 비중을 늘리자. 시장이 하락하면 현금 비중을 늘리자. 횡보하는 시장에 장사 없으니 골프를 배울 수 있는 시기라 여기고 새로운 취미를 갖어보자.

왠지 급등할 것 같은 종목들에 내 피같은 돈을 내어주지 말자. 사놓고 오를때까지 기다리기 보다는 매수하기 위해 인내해보도록 하자.

종목을 발굴의 대상이 아니라, 거래의 대상을 삼자. 찾기 보다는 익숙하고 오랫동안 관찰해온 종목을 추세가 끝날때까지 주구장창 거래를 해보도록 하자.

KOSPI 지수가 하락 각도를 나태나면 그것은 하락이니 왜곡하지 말자. 반대 상황 역시 마찬가지다.

중소형주는 리스크가 크니 전체 운용 자금의 30% 이하의 비중으로 한정된 거래를 하자. 나머지 자금은 각 시장 상황별에 따라 ‘Low Risk, Low Return’ 법칙을 따라 보자. 이따금 시장이 미쳐 돌아갈때. 나도 같이 미친척 굵직한 베팅을 해보자. 그때까지는 안정된 거래를 지속하자.

마지막으로 1% 수익의 소중함을 알도록 하자.

증권 계좌에서 수익금 인출 한번 해본적 없는 이들이 지금 이 시간에도 대박을 꿈꾼다면 욕을 먹어도 마땅하다.

새해에는 정신차리자.

good luck.