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종목에 물리면 안됩니다.

어떻게 하면 수익을 낼 것인가보다는 반대를 더욱더 고민하는게 이따금 정상적인 사고 방식인가? 자문하기도 합니다.

다들 수익을 위해 맹목적으로 달려가는데 나란 인간은 손실를 주제로한 이야기들을 주로 늘어 놓으니 말입니다.

자주 하는 이야기이지만 손실를 대하는 태도(원칙)만 바뀐다면 수익 계좌는 시간 문제라 여깁니다. 10번 잘해도 단 한번의 실패로 파도에 휩쓸리는 모래성과 같이 계좌가 무너져 내리는 경험은 아마 이 시장에 발 담근 이들은 한두번 그 이상씩은 있을 것입니다. 저 역시도 마찬가지입니다.

한때는 대박과 상한가 그리고 짧은 시간 내에 큰 돈을 벌겠다며.. 나는 특별하니깐. 남들과 다르니깐 가능할 것이라 여겼던 때도 있었습니다. 실제로도 좋은 결과를 내었습니다. 영원할줄만 알기도 했었고 꾀나 건방진 태도로 살아보기도 했었습니다. 다.. 한때지만…

이런 저런 경험이 쌓이다보니… 결론은 하나 였습니다.

돈은 벌긴 버는데… 내 지갑에는 왜 돈이 없을까…

증권사에 갖다 받히는 수수료만해도 왠만한 직장인 월급보다 많은데… 내 지갑은 왜 이리도 가벼운것일까…

결론은 손실입니다. 그냥 손실이 아니라, 지나치다 싶을 정도의 큰 한방. 눈 녹듯 사라지는 수준이 아니라 태풍이 휩쓸고 간 자리가 폐허가 되듯이 저 역시 한두번의 실수(실패)로 계좌가 박살… 초토화… 의욕상실.. 무기력… 인생무상… 공수레공수거… 산은 사이고 물은 물이로다. 괜스레 예민해지고 철학적인 사고를 할 정도로 스스로가 참… 거시기(?) 했었습니다.

그런데 저만 이러하지는 않다는 것을 알게 되었습니다.

다들 돈 잘 법니다. 하지만, 결국 손실입니다. 아마도 대다수 90% 이상의 개인들의 실패 사유를 추적하면 손실을 방치해서일 것입니다. 즉, 손절매를 안해서라는 이야기입니다.

달리말하면 종목에 쉽게 물립니다.

누가 매도 하지 말라고 해서 안했거나.. 숨겨진 재료가 있다기에 버틴다든지… 기업 내용이 좋거나 주담과의 상담을 해보니 성장성이 돋보여서.. 차트가 아름다워서(?) 기타 등등 다양한 이유가 산재해 있습니다.

저의 입장에서는 하나 같이 주관적 사유로 손실을 인정하기 싫어서 나름의 정신 승리(?), 합리화를 하는 것으로 밖에 보이지는 않습니다. 구지 객관적 사유를 하나 꼽는다면 ‘손실’. 즉, 매도 해야 될 이유는 ‘손실’때문이며, 보유 해서는 안되는 이유 역시 ‘손실’ 때문입니다. 증감 여부는 둘째를 미뤄두고서라도 말입니다.

종목에 물리고 그것을 장기 보유해서 손실을 회복하는것이 과연 옳은 행위일까?를 고민해야 합니다.

그로인해 본인이 다음번 거래에 얼만큼 발전된 원칙을 보일지도 고민해야 합니다.

앞서 거래에서 한달이고 3개월이고 일년이고 버티고 버텼더니 손실을 회복해주더라.. 그래서 다음번 거래에서도 같은 방식을 취하는 경우가 많습니다. 그렇게 허송세월. 소중한 기회비용을 어쩌면 확정된 손실 금액보다 수배 클지 모를 기회비용을 날리면서까지 이렇다할 변화를 갖지 못합니다.

왜? 버티면 언젠가는 오를테니깐. 하지만 그 역시도 최근 조선업종과 같은 다양한 악재가 겹치는 경우에는 사실상 산소 마스크와 제세동기를 갖다 대도 답이 안나오는 경우도 많습니다. 버틸만한 종목이라면 버텨도 되겠지만… 그렇지 않은 종목의 경우에는 역시나 인생의 모든 행운을 영혼까지 끌어 모아 간절한 바람이 우주에 닿기를 기다리시는 경우도 있지만.. 그마저도 결국 손실을 줄이는 수준에서 끝나는 경우가 대다수 입니다.

종목에 물리지 말아야 합니다. 그것 자체가 습관이거나 또는 대수롭지 않게 받아들이며 계속적인 악순환이 지속 될 것입니다. 만성이 되면… 종목에 물리고 남탓하기에 급급한 경우도 있습니다. 작은 손실을 키운 자신의 잘못은 모른척 하고 외국인과 기관 그리고 정부의 담합에 의해 개인이 피해를 보고 있다는 둥. 정치, 금감원, 세력 기타 등등. 모든 손실의 원인을 다른 누군가에게 덮어 쒸웁니다. 그런 정신승리가 심리적으로 안정을 취해준다면 나쁠 것이야 없겠으나 궁긍적으로 수익을 내고자 이 시장에 발 담근 이에게 과연 무슨 소용이 있을까? 싶기도 합니다.

종목에 물리지 맙시다.

수익 날때는 거만하게 설레발치다가 종목에 물리면 조용하게.. 겸손하게 지내다. 또 수익나면 설레발치고…

일관성을 가져야 합니다. 평정심을 말입니다. 때때로 손실을 보는 것은 아주 당연한 것이라 말씀 드렸습니다. 그것을 어떻게 관리하느냐가 고수와 하수를 나누는 기준이 될 것이라고도 말입니다. 인정하지 않는 분들도 계실테지만 결국 시간 문제일뿐. 저와 같은 원칙과 마인드셋을 갖게 될 것이라고 저는 확신합니다.

종목에 물리지 마시지 말입니다.

물리더라도 차라리 대한민국의 자본 시장을 막대한 영향을 끼치거나 큰 파이를 차지하고 있는 업종내 대표 종목이라면 좋습니다. 차라리 그러한 종목은 명목상 장기 투자라고 할 수 있으니 말입니다. 허나, 때지나 테마주, 재료주, 거래량이 하루 10만주도 안되거나 거래대금이 10억도 안되는 종목에서 세력 운운하며 버티는 것은 주식 시장을 잘못 이해하였거나 공부를 해야 한다라는 뜻이기도 합니다.

손실은 필연적인 관리 대상입니다. 그러니 막연한 투자 혹은 기대로 주식을 보유하지 마시지 말입니다.

여하튼, 새해.. 아직 시작이라 할 수 있는 시기입니다. 잘못된 투자 습관과 마인드셋을 바꾸기에 적절한 시점입니다. 늦었다 생각마시고 다가오는 주말 가까운 카페에 자리잡고 무엇이 문제인지 반추 해보는 시간을 가져보시길 권해드립니다.

종목에 물리지 마시길…

good luck.

손실은 필연이다.

글을 쓰는 제 자신도 제목이 거슬립니다. 손실이라…. 그것을 또 필연이라고 이야기 합니다. 이게 가당키나 한 이야기일까? 항상 수익, 대박, 폭발, 폭등, 상한가, 부자 등을 강조해도 모자랄지도 모를터인데 뜬금없이 이 사람은 제목과 같은 이야기를 하니 자신 스스로도 제목만으로 괜스레 송구스러워 집니다.

이 시장에 참여하는 대다수의 사람들은 시장 상황과는 무관하게 항상 수익을 바라고 원합니다. 당연한것입니다. 저 조차도 이 시장을 발을 담근 이유와 지금까지 생존하고 또 앞으로도 수십년간 이 시장을 떠나지 않거나 못할 사람이라 소개하는 사람인데 어찌 수익을 마다하거나 거부 할 수 있겠습니까? 어느 누군가의 말따라 트레이더에게 있어서 수익은 최선이며 정답일텐데 말입니다.

다만, 일방적으로 수익만으로 바라고 그것이 역시 영원할것이라 믿는 이들이 너무나 많습니다. 시장이 폭락하거나 혹은 폭등하거나 더 나아가 오랜 시간 횡보를 하더라도 항시 수익이 꾸준히 발생하여야만 한다라는 강박관념을 느끼시는 분들이 너무나 많습니다.

실전은 전혀 그러하지 않습니다. 많은 이들이 부자가 될 수 있다고 하지만 실상 부자는 없습니다. 여담이지만 오래전 유행했던 ‘부자 아빠, 가난한 아빠’를 저술한 로버트 기요사키의 말따라 그 책을 읽고 연구한 이들 중에 실제 부자가 된 사람은 손에 꼽거나 없을 정도입니다. 정작 저자는 엄청난 돈을 벌었고 역시 재테크에서도 성공하였다고 합니다. 물론 들리는 소문에 의하면 최근 몇년전에 불미스러운 일로 인해 망했다라는 이야기가 있지만… 사실 상관할바는 아닙니다.

주식이야기로 돌아가서 고수와 하수로 나뉘는 주식 시장의 이분법적인 논리로 본다면 보통의 상식으로는 고수는 늘 수익을 낼 것이고, 하수는 늘 손실을 볼 것이다라고 극단적으로까지 생각하고 결론 내려 버리는 경우 역시 허다합니다.

주식 매매를 함에 있어서 손실은 다른 재테크를 포함하여 당연하기도 하면서 필연적인 부분이기도 합니다. 하다못해 매수 그 자체가 손실로서(수수료+세금) 시작하는 일종의 게임이기도 합니다. 하지만 너무나 많은 분들이 쉽게 돈을 벌려 합니다. (생각보다 노력도 그다지 않으며 심리 상태 또한 절박하지 않습니다.) 단, 한푼의 손실금 없이 말입니다.

단언컨데 이 글을 읽으시는 분들이 시장을 떠나지 않고 오랜 시간 각고의 노력 끝에 원하는 결실을 맺게 되셨을때의 모습은 지금과 크게 다르지 않을 것입니다. 조금 달라졌다면 아마도 지금보다 더욱더 큰 손실을 보게 되실것이고, 그것을 상쇄하고도 남을 만큼의 수익 역시 함께 갖게 되실 것입니다.

즉, 손실 5천만원, 수익 7천만원식의 계좌 운용 말입니다. 1억원 손실에 2억원 수익. 이런 상쇄 말입니다.

이것이 말이 안된다고 생각하시는지요?

작두타는 무당이 아니고서야 1년 200일 거래일간의 시장의 매일 매일이 오를지 내릴지 그것을 어찌 정확하게 PT 단위로 때려 맞출 수 있겠습니까? 시장은 늘 변화합니다. 장기적으로 오를지 내릴지에 대한 예측이 난무하지만 그것이 설사 정답을 맞춘다 할지라도 대다수 개인 시장 참여자들의 실계좌는 시장과는 역행하는 경우 역시 빈번합니다.

수익이라는 것은 손실 없이 손대는 것마다 상한가를 가거나 폭등을 하는 일 따위는 천운에 가깝거나 어쩌면 그러한 행운은 로또 복권 1등 당첨의 행운을 빌려 쓴 것이라 여겨도 될 것입니다.

결국 위험관리라는 것은 내가 수익을 어떻게 지켜 낼 것인지, 손실을 얼마만큼 최소화 할 것인지 더 나아가 거래를 멈추어야 할 때인지를 판단하는 기준이자 원칙입니다. 그와 함께 필연적으로 발생하는 손실을 관리하고 후에 따라오는 수익 거래에서 손실을 상쇄시키는 포지션 사이징을 하여야 하거나 적절한 기회에 따른 대응을 이어 나아가야 한다라는 것입니다.

기존의 시장을 지배했던 보통의 사고 방식과는 매우 상이할 것입니다.

그저 좋거나 대박이거나 재료가 내포되어 있다는… 재무재표가 우수(?)하거나 차트가 아름답다(?)라고 하는 종목들을 사놓고 안오르면 물타기하거나 손실 회복할때까지 버티는 식의 거래가 주를 이루었으니 말입니다.

그런 고정관념에서 손실이 필연이고 그것은 관리의 대상이며 결국 손실을 최소화하거나 위험을 회피하며 그 이상의 수익으로 상쇄 시켜야 한다라는 이야기를 하니 기가차고 억장이 무너지시는 분들도 계실 것입니다. 어쩌면 정신이 혼미해지시거나 분노를 느끼실지도 모릅니다.

하지만 이것을 빨리 인정하는가 뒤늦게 인정하는가의 차이지. 결국 수익 모델은 위의 논리를 크게 벗어나지 않게 될 것입니다.

마지막으로 예를 들자면 흔히들 불리우는 시스템 트레이딩의 로직이라 불리우는 부분에 있어서 가장 중시 여기는 것은 차트나 금융 시장 내외부적인 변수에 따른 Buy가 아닌 어떠한때에 Sell 혹은 Stop을 할지가 계좌 수익률의 그래프를 우상향 시켜줄지를 결정 짓게 됩니다.

저 역시도 오랜 시간 주식 시장에 머물러온 한낱 범부로서 사는 종목마다 급등을 하고 단 한번의 손실 없이 쉽게 쉽게 돈벌어 분기마다 빌딩도 사고 건물도 올리고 하면 얼마나 좋겠습니까만은 실전은 결코 그러하지 않다라는 것을 이미 오래전에 깨닳았고 그것을 인정하는데는 꾀나 오랜 시간이 걸린 우매한 사람 중에 한 사람입니다.

여러분들도 이미 아실 것입니다. 알지만 혹시나… 나는 남들과 다르기에 또는 나에게 어떤 행운이 있을지 몰라… 등의 기대감은 인간이기에 갖을 수 있는 희망과도 같을 것입니다.

이 금융 시장에서 오래 오래 생존하시고자 한다면 생각을 바꿔야 합니다.

저금리 시대에 접어든 이상. 직장인의 수명 역시 급격히 짧아진 현재 상황에서 요행을 바라거나 낙관적 태도로 항상 잘 될꺼야를 외치며 냉혹한 시장의 공포를 맛보기 원치 않으시다면 당장 생각을 바꾸지 않을지라도 한번쯤 곰곰히 제가 의도하는 바. 이 글이 함의하는 바를 생각하여 주시길 바랍니다.

손실은 필연입니다.

고수와 하수의 한끗차이가 있다면 그것은 대박이 아니라 손실을 대하는 태도가 될 것입니다.

고수가 하수를 가르는 한가지 특징이 있다면 손실의 규모보다 수익의 규모가 크다라는 것입니다.

손실은 필연입니다.

비추세 시장에 대한 솔직한 소고

오늘은 모처럼 극장을 찾았습니다. 과거 ‘서브프라임 모기지 사태’를 주제로한 소설을 원작으로한 영화가 개봉하였기에 부랴부랴 평일 스케쥴과는 달리 움직여 보았습니다.

영화의 시작 첫 버리에서 밝힌것과 같이 ‘True Story’에 기반하였기에 다큐와 논픽션이 적절히 조화롭게 나아가는 분위기입니다. 중간 중간 카메라맨과의 인터뷰도 눈에 근래 영화 중에서는 참신한 편집 기법이기도 하였습니다.

그럭저럭 재미있게 보았습니다. 아마도 금융 시장에 대한 이해 혹은 관심도가 떨어지는 분들에게는 지루하기 짝이 없을 만큼의 괴상한 영화일지 모르겠지만 저는 즐겁게 보았습니다. 역시나 주식쟁이인가봅니다.

영화의 제목은 ‘Big Short’입니다. 아마 국내에서 크게 흥행하기 힘들듯하니 그저 제목을 밝히도록 하겠습니다.

그런데 영화의 이야기를 왜? 꺼냈는가? 글쎄요. 이유는 간단합니다. ‘이기적 탐욕’에 대해서 이야기 하고 싶었기 때문입니다.

주택담보대출이 처음 금융 시장에 소개 되었을때 수 많은 월가의 금융인 더 나아가 전세계 금융 강국내의 현직 트레이더들에게는 그저 돈을 퍼다 담는 엘도라도의 황금과 같았습니다. 채권 시장은 견고하고 안정적이며 파생 상품으로의 리스크는 현저히 낮았습니다. 하지만 부동산이라는 특성때문에 채무자들은 절대적 이행 약속을 수십년간 어기지 않습니다.

그랬던 상품의 시장의 팽창 속도가 현저히 느려짐과 동시에 탐욕에 가득찬 새로운 참여인이 늘어나면서 그들만을 위한 또 다른 상품을 만들게 됩니다. CDO(부채담보부증권) 이 것은 신의 한 수라고 평가 받을 정도로 전세계 금융 시장에 눈먼 돈을 쓸어 담게 만들어주는 기술이었습니다. 역시 이것도 포화 상태에 접어들며 CDO of CDO가 발행됩니다. 이때부터는 실제 모기지 시장 규모를 초과하는 채무 관계가 만들어지며 어느 누구 하나가 백기 들고 나서면 자연스레 참여자들이 파산해버리는 시스템으로 접어 들게 됩니다.

문제는 단순 금융 시장이 아닌 소위 인간의 뉴런 신경망처럼 셀 수 없을 만큼의 네트웍이 형성 됩니다.

“내가 피해자인지 가해자인지 구분이 안되는 상황”

물론, 대다수가 선량한 소시민들이었고 그들은 피해자였습니다. 소수는 축배를 들었지만 그외 모든 이들은 파산을 했습니다. 그리고 단 1명의 피해 사실을 은닉한 죄로 징역을 갔을뿐 관계 고위 임원들은 출장길의 교통 수단으로 헬기와 초호화 전용기를 사용하였습니다. 원칙대로 보너스도 파격적으로 지급하였습니다. 해당 건에 대한 리스크 회피에 대해서는 전혀 고려치 않았습니다.

주식 시장도 이와 마찬가지입니다.

거래 시장을 만들어 놓고 구성 인원이 어떠한 포지션을 잡든 상관 없이 일관된 주장을 외치는 곳들이 너무나 많습니다. 얼마전 친구 녀석은 중국 펀드에서 재미를 보고나서 직접 투자에 나섰다가 된통 큰 피해를 수습도 못하고 망연자실하고 있습니다. 유럽 펀드는 이미 망가진지 오래입니다.

피해자라고 명하기에는 어울리지 않지만 피같은 돈을 잃은 자들의 금액이 1,000만원이라 가정한다면 해당 상품(의견)을 판매한 이들은 그의 5% 내외의 수익을 자신의 몫으로 챙기게 됩니다. 자신의 생각과 다른 방향성에 따른 현 포지션의 손실 규모 증가가 발생하더라도 의견을 바꾸지 않습니다. 현재 팩트를 인정하면 과거 판매 상품의 환매 사태가 쓰나미처럼 밀릴 것이기 때문입니다. 그들의 피해는 신경 쓰지 않습니다. 그저 내 몫의 보너스(이익)만 챙기면 됩니다.

참으로 이기적인 탐욕이 아닐 수 없습니다.

하지만 앞으로도 이러한 시장은 지속 될 것입니다.

내가 가야 할 길이 명확하다 할지라도 그것이 정답이 아니라고 할 것입니다. 누구보다 빠른 시간내에 안정적인 고소득을 낼 수 있다는 이야기가 잠시 주춤하는 시장에서 잠잠하다가 언제 그랬냐는 듯이 시장에 쏟아 질 것입니다.

어쩌면 우리 개인 투자자들이 두려워 해야 할 것은 상생이 아닌 냉소적인 탐욕으로 전체 손실 규모를 감안하지 않은채 자신의 배만 채우는 시스템을 회피하는 것이 결정적 위험 관리가 될 수 있을지도 모른다는 생각이 듭니다.

시장은 늘 서로의 돈을 빼앗기 위해 안간힘을 쓸 것입니다. 실제 금융 시장은 돈을 찍어내지는 않기에 참여자들간 서로의 돈을 먹고 먹히며 주거니 받거니 규모를 팽창 시키기에 더욱더 그러 할 것입니다.

계좌 관리도 중요하고 손절도 중요하지만 시장의 본질이 무엇인지를 파악해야 합니다.

손실 포지션의 손익 증감은 무시하고 바스켓 에러가 났음에도 불구하고 그것을 합리화하고 현재 시장 움직임과 상방된 긍정적 관점을 유지하는 것에 어떤 문제가 있는지? 어떠한 일이 발생할지에 대해서 경각심을 갖고 고민을 해보아야 할 것입니다.

이기적 탐욕.

피 흘리는 이가 생사를 넘나든다 할지라도 눈 하나 깜짝하지 않고 자신의 배만 채우려는 자본주의의 본질적 구조를 다시금 확인한 밤입니다.

궁시렁 궁시렁 불필요한 이야기만 늘어 놓은것 같아 송구합니다.

아무쪼록 저점과 고점을 함부로 예단치 말며 개인 투매 발생 전까지는 시장을 의심하고 의심하며 어느 누구의 의견 일지라도 검토하고 고민하고 자신의 원칙과 부합하는지 등의 절차를 꼭 거치시길 바랍니다. 또한 반등에 환호하지 말며 단기 매매는 늘 말씀 드렸듯이 손절매 자신 없으면 절대 하지 마시길… 평정심을 갖고 시장을 보시길… 거듭 부탁 드립니다.

여러분의 건투를 빕니다. ^^