[2011.2.14]시장과 마음 모두가 혼란스러운 때. 초심(初心)을 되새기자.

안녕하세요. 지난주 시장에 불어닥친 하락과 같이 우리의 현실도 한판가 몰아진 그러한 주말이었습니다. 이러한 한파 속에도 길을 거닐고 주변을 둘러보면 군대 군대 푸릇한 잡초의 싹이 돋아 나는걸 보니 이렇게 또 추위가 가고 머지 않아 봄이 오겠다는 생각이 들기도 하였습니다. 어느 누군가의 말처럼 “이 또한 지나가리라…”라는 어귀가 머리속에서 멤돌기도 하는 그러한 주말이었던듯 싶습니다. 지난 한주 시장의 혼란스러움이 채 가시기도 전에 새로운 한주를 맞이하였습니다. 이러한때 여러분들은 어떠한 마음가짐으로 시장을 바라보고 접근하십니까?

트레이더로서 산다는 것은 소규모 사업일지라도 사장으로서 사업을 일구어 나아가는데 있어서 느끼는 어려움과 크게 다를것이 없습니다. 사업으로서의 주식 트레이더이고, 트레이더의 사업은 주식 트레이딩이란 말이 될 수 있다는 것입니다. 이러한 사업을 초심(初心)을 잃고 방황한다면 그것은 자신의 사업을 소흘히 관리한다는 것일 것이고, 극단적으로는 자신의 사업을 자포자기 상태로 내놓는 꼴이라고도 할 수 있을 것입니다. 여러분들은 어떠하십니까? 요즘 사업 잘 되십니까?

예를 들어 누구나 그러하듯 초보때 겪는 문제. 그 문제를 극복하기 위한 자신만의 각오. 그것이 주가가 급격히 오르는 종목 중 아무런 분석없이 덥썩 물고 늘어지고, 아무 종목이나 쫒아 다니며 이곳 저곳에서 두들겨 맞고 패잔병 신세로 퇴출되거나 또는 다시 도전과 실패과 실패를 반복하며 황금 같은 시간을 보내다 그 끝에서는 결국에서 다시한번 승자와 패자의 갈림길에서 수많은 고뇌를 하게 될 것입니다.

주식 시장에서 자주 회자되는 말중 ”가는 놈만 간다.’라는 말이 있습니다. 시장에는 각 국면별 시장상황이 존재하기 마련이며, 그러한 시장 상황을 분석, 해석, 예측 등으로 판단을 내릴 수도 있겠으나, 그보다 선행되어야 할 것은 시장의 현재 추세를 파악하고 해당 시장의 추세 안에서의 시장 성격을 분석하는 것이 리스크를 관리하고 회피하는데 있어서 좀더 트레이더에게 디테일한 도움을 줄 수 있을 것입니다.

다소 예측 변수가 상대적으로 적었던 지난 시장과 앞으로의 시장에서 수익을 내기위해서는 어떠한 노력을 기울여야만 하겠습니까? 시장을 보다 선명하게 바라보기 위해 누구보다 많은 이론과 정보로 무장하여 시장을 관통하는…!!! 꿰뚫는 신의 비책을 거머 쥐기 위해 노력하여야 할 것인지? 초심(初心)을 잃고 고민하고 방황한다면 한번쯤 자신의 문제가 무엇인지 고민하는 시간을 갖는 것도 나쁘지 않을 것입니다.

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[2011.2.8]옵션만기전 수급 괴리율이 만들어내는 시장 상황

간밤에 내린 눈비처럼 금융시장에도 상당히 많은 뉴스가 쏟아져 나왔습니다. 전반적으로 간밤의 국내외 금융 시장의 뉴스는 전일 말씀드린 바와 같이 호재의 부재가 시장 하락을 불러 올 수 있다라는 말처럼 지지부진한 흐름을 보이고 있습니다. 영향을 미칠만한 악재보다는 호재가 없다라는 것이 문제인 현 시장에서 상승과 하락의 명분을 타고 자신들의 포지션을 컨트롤하는 메이저들 조차도 갈피를 못잡으며 3자 입장에서 시장을 관망하면서의 현 상황의 수급상의 괴리가 불러오는 하락이 그리 썩 좋아보이지는 않는다라는 것입니다.

미국의 금융 시장을 향한 자국내 투자 유치는 새해를 맞이하여 더욱더 노골적으로 진행이 되고 있으며, 새로이 아시아 시장에 인플레이션이 대두 되고 있으나, 단지 영향력 있는 누군가의 내던진 말이 화두가 되어 시장을 혼란스럽게 만들고 있습니다. 자국내 시장을 지키기 위해 타국의 피해는 고려하지 않는 행태 또한 각 국가별로 동시다발적으로 일어나며 이것이 당장 악재로서 금융시장에 영향을 미치지는 않겠으나, 추후 금융시장 컨트롤을 통한 복수의 불씨가 되지 않을까 하는 생각을… 역사를 되짚어 보며 갖게 됩니다.

이집트 사태가 진정 국면에 접어들었다는 이야기들이 시장에 노출되고 있으나, 정치적인 문제는 단기간에 해결이 될 수 없는 부분이기에 언제든 돌발적인 변수에 대비하는 마음으로 리스크 관리를 해 나아가며 시장에서 생존하여야 할 것입니다.

2월 옵션만기는 전반적으로 포지션을 청산해 나아가는 외국인들의 당일 움직임에 따라 그 방향성을 오전과 오후로 나뉘어 상반대는 흐름을 연출할것으로 보고 있습니다. 물론 메이저의 상승의 대한 명분을 가지고 묻지마 상승을 일으킨다면 280pt 돌파를 강하게 아무말도 없이 돌파상승 및 지지를 해주어야 할 것입니다. 하지만, 만일 280pt 돌파를 힘겨워 한다든지 상승을 두려워한다라면, 일종의 심리적 저항선으로서 280pt는 현재 kospi 지수의 2100pt와 마찬가지의 저항선으로 인식되어 당분간 어려운 시장 진폭을 불러올것이라 보고 있습니다. 이 돌파 여부가 프로그램 수급 악화를 불러 올 수도 있으며 그 반대로 프로그램 순매수를 불러 올 수도 있습니다. 그만큼 지난 1월 옵션만기를 비추어 보았을때에도 단기적인 심리적 저항선인 280pt는 되도록이면 메이저의 의지를 담아 상승돌파를 일으켜 주었으면 하는 바램을 내비쳐 봅니다. 그래야 현물 매매를 통해 수익을 취하는 우리 회원님들 그리고 시장 참여자 분들께서 조금은 더 수월하게 수익을 내시기 편하지 않을까 하는 생각을 갖기에 더더욱 그러합니다.

이번 2월 옵션만기는 지난 1월 옵션만기때의 배당차익거래때보다 프로그램 매물 부담이 상대적으로 완화되었기에 만기일날의 흐름을 확률적으로 부정보다는 긍정으로 생각할 수 있게 해주는 하나의 변수로 작용할 수 있으며, 이와 함께 매도차익잔고 증가에 따른 프로그램 순매수 또한 기대할 수 있는 시점이기에 긍정적 마인드를 져버릴 수가 없는 상황입니다. 다만, 시장은 언제든 변화할 수 있기에 자신의 생각과 상반된 상황에서는 물처럼 유연하게 자신의 생각을 바꾸어야 할 것입니다.

비인지 눈인지 알 수 없는것들이 하늘에서 내립니다. 필명에도 냉혈을 담고 있지만, 저는 개인적으로 비를 참 좋아합니다. 마음 한구석이 울적해지며 짠하게 다가오는 그 감정을 너무나 좋아합니다. 냉혈인 같은 전문가 활동을 하기 이전에 사람이기에 어쩔 수 없는 것일지도 모르겠습니다. 이 글을 읽으시는 분들께서도 조금은 긴장을 푸시고 따뜻한 차 한잔 하시길 바랍니다. 우리 정회원님들 또한 마찬가지로 긴장의 끈을 살짝 푸시고 따뜻한 차 한잔 마시며 시장을 바라보시길 바랍니다.

모두들 돈 많이 버시길 바랍니다.

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[2011.2.8]수익 극대화보다는 손실 최소화에 힘써야 할 시기.

안녕하세요. 설 연휴 모두들 행복하게 보내셨는지요? 주식인으로서의 삶을 선택한 저에게는 주변보다는 시장의 방향성과 더욱더 수익을 수월하게 낼 수 있는 방안에 대해 고민하는 시간을 적지 않게 갖은 듯 싶습니다. 어쩔 수 없겠지요. 이것이 직업병인가 봅니다.

설 연휴를 끝마친 첫 거래일. 여러분들의 계좌는 어쩌한지요? 새해 각오와 같이 수익을 냈다든지, 손실을 줄였다든지 등의 나름의 계획을 실천하셨는지요? 부디 그러하였기를 바랍니다.

금일 오전장에는 정회원님들을 대상으로 한 전문가Live 방송에서 설 연휴 기간동안의 국외 금융시장의 움직임이 결과론적인 상승을 보였기에 단발적이지만 국내 시장 또한 오전장에 강한 상승 흐름세를 보여주다, 오후장에 외국인들의 강한 매도세에 시장이 맥없이 하락할 것이다. 라고 말씀을 드렸습니다. 이렇게 말씀 드릴 수 있었던 근거는 다양하겠지만 무엇보다 시장 변수에 따른 확률론적인 판단과 그에 따른 해석이 반영되어서이겠지요. 그에 따른 시장 대응 전략은 정회원님들과만의 이야기이기에 본 글에서는 제외 토록 하겠습니다. 하지만, 잃지 않았다는 것. 수익이었다는 것. 앞으로도 적게 잃고 작든 크든 지속적인 수익을 취해 나아갈 것이라는 것. 이것만은 밝히겠습니다.

국내외 시장의 이렇다할 파급력을 지닌 악재는 없지만 그렇다하여 호재 또한 없습니다. 그러나, 그간 지지부진하게 이끌어온 시장의 상승이 다시한번 제차 폭발적인 상승을 기록하기 위해서는 새로운 원동력이 필요한 시점입니다. 즉, 호재의 부재가 시장의 하락을 불러 올 수 있으며, 그와 함께 악재는 진행중인 단기 하락 진폭에 큰 영향을 주지는 않을 것이다라는 것입니다. 방향성은 단기 조정, 하락에 무게를 두며, 그 원인은 호재의 부재이지 악재의 존재가 아니라는 뜻입니다.

시장은 상승을 원하지만, 참여자들의 불안정한 심리가 시장의 방향성을 혼란스럽게 만들고 있습니다. 그것이 기관, 외국인과 같은 메이저라 할지라도 말입니다. 그에 따라 개인들은 메이저들의 소극적인 포지션 청산 움직임에도 민감하게 반응하여 장중 어느 타이밍에서는 투매와 가까운 현물/파생 시장에서의 청산 움직임이 이루어지고 있습니다. 기관과 외국인들은 국내외 금융시장의 움직임에 따라 소극적으로 움직이며 개인은 메이저들과의 상반된 포지션으로 한발 앞서 나아가려 하나 되려 손실로 당하는 꼴이 되고 있다는 이야기 이겠지요.

이 모든 일들이 불안정한 시장을 반영하는 글로서도 설명하기 쉽지 않은 혼란스러운 현 시장의 움직임이자… 팩트입니다.

시장 참여자들 중 수익을 내지 못해 한숨을 내쉬고 고민하고 자괴감에 사로 잡혀 수많은 시간을 담배 연기와 같이 허공에 날리는 경우를 종종 보곤 합니다. 그런 경우를 만날때 저는 항상 이러한 말씀을 드리곤 합니다. “어떻게 하면 수익을 낼 수 있을까?” 라는 고민 보다는, “어떻게 하면 손실을 보지 않을까?”라는 고민을 진지하게 그 해답을 찾을때까지 하시기를 바랍니다. 라고 꼭! 말씀드립니다. 이 말은 오늘 시황분석실에 오랫만에 글을 남기며 새해에 여러분들께 스쳐지나갈 수 있는 이야기일지 모르지만, 화두가 되기 바라는 마음에 언급하여 봅니다.