KOSPI 2400Pt 이후 우리가 해야 할 것들은?

그간의 저항 KOSPI 2400Pt를 보란 듯이 돌파한 시장입니다. 앞으로 이 가격을 어떤 식으로 지켜낼 것인지가 관건입니다.

저항에 대한 부담을 뚜렷한 모멘텀을 갖고 돌파한 상황은 아닙니다. 공교롭게도 하락의 명분이 없는 것이 호재로 작용했다고 해도 과언이 아닌 상황입니다. 물론, 삼성전자의 연이은 신고가 갱신. 그것이 현실적이며 앞으로 더욱 큰 상승이 가능하다는 다양한 의견이 교차하고 있습니다. 그래서인지 다른 곳에서는 삼성전자의 독주가 끝나며 시장은 이내 무너질 것이다.라는 이야기가 들리기도 합니다.

지금까지의 시장은 어느 주체에 의해 인위적 상승 흐름을 보여온 것이 아닙니다. 물론, 당연하게도 자연법칙에 의한 상승 흐름 역시 결코 아닙니다. 간혹 논리적으로 해석이 안 되는 상황에서 추상적인 해석으로 시장 방향성을 예단하는 경우가 빈번히 발생합니다. 해석의 답이 중요치 않습니다. 차라리 단순화. 즉, 추세가 꺾일 때까지 동행한다는 단순한 원칙을 적용하는 것이 더 나은 결과를 내어 줄 수도 있습니다.

지난 상반기 시장은 수익을 내지 못하는 것이 비정상이라는 건방진 소리를 자주 하였습니다. 하지만 하반기는 다릅니다.

앞으로의 하반기는 첫째도 둘째도 위험관리다.

그렇습니다. 상반기의 손익 여부를 떠나 하반기는 계좌를 지키는 마인드로 접근해야 합니다. 급작스러운 급등락 흐름이 곳곳에서 발생할 것입니다. 불가항력적 모멘텀에 의한 상대적 박탈감을 느끼는 상황도 자주 목격하게 될 것입니다.

그래서 이 기회에 앞으로 시장에 어떻게 대응하면 좋을지에 대한 작은 생각은 풀어보고자 합니다.

1. KOSPI 종목을 거래할 것인가? 

대한민국 증시가 지속하는 한. 보유 자금 규모와 상관없이 누구나가 365일 늘 관심을 가져야 될 시장입니다. 안정적인 수익 추구는 결국 올 연말에 2017년 한해가 대박이었는지 여부를 결정짓게 될 것입니다.

물론, 누구나 쉽게 수익을 낼 수 있는 시장은 아닙니다. 그러나, KOSPI 2400Pt 돌파 이후 지지 가격대로서 작용한다면, 과연 우리는 모두가 환호하는 이 시장에서 대세를 외면하고 중소형주에 집중하여야 할 것인가? 제가 아닌 여러분 스스로가 자문해봐야 합니다.

무엇을 거래할 것인가? 그것은 감히 예단 할 수 없는 영역입니다. 이제 와서 삼성전자를 매수해야 하는가? 누구의 말대로 목표가 300만 원 이상이라면 아직도 저점이라 할 수 있습니다. 필요하다면 그런 선택도 할 수 있습니다. 반대로 대체 에너지, 정유, 자동차, 반도체, 디스플레이 등의 특정 업종을 섣불리 예측하는 것은 의미 없습니다.

실제 시세가 움직이는 것을 확인하고 접근해도 결절대 늦지 않습니다.

저가에 매수해야 한다는 강박관념과 두려움을 내려놓게 된다면 문제없이 고가라 느껴지는 가격도 매수 할 수 있습니다.

위험 관리의 기준은 KOSPI 2400Pt 이탈 여부입니다. 시장 상승에 동행 또는 편승하는 종목을 거래하시길 바랍니다. 연이은 상승 흐름에 넋을 잃고 비추세 종목을 선취매 한다는 명분으로 매수하며 오르기를 기다리면 안 됩니다.

2. KOSDAQ 종목은 언제 거래하는가?

KOSDAQ 시장에 대해서는 회의적입니다. 무시하거나 깎아내리지 않습니다. 다만, 다수의 시장 참여자가 수익을 누리기에는 구조와 시세 그리고 모멘텀의 부재가 가장 큰 문제입니다.

급작스러운 급등락 흐름. 시세의 불연속성. 그로 인한 적절치 못한 위험 관리. 그렇게 포트폴리오에 겹겹이 쌓이는 손실 종목은 결국 전체 운용자금을 잠식하게 됩니다.

결국, 아무리 좋은 종목이라 할지라도 매수하고 싶어도 할 수 없는 상황에 부닥치게 됩니다. 과연 옳은가?

물론 개개인의 투자 성향에 따라 판단을 내려야 할 문제입니다. 이것이 맞고, 저것은 틀린다.

또는 저것은 저급하고 이것은 고급이다. 등의 구분은 필요 없습니다.

그저 수익을 내고, 유지하는 것이 유리한가? 수월한가? 적절한가? 등을 고려해야 합니다.

상반기 KOSDAQ 시장 중심의 포트폴리오의 손익은 결코 좋지 못할 거로 예상합니다. 저는 정확히 알지 못합니다. 저에게 불리한 시장이라 판단하였기에 외면한 시장이 상반기 KOSDAQ 시장입니다. 가끔 외면할 수 없는 몇 종목을 제외하고서는 큰 관심을 두지 않았습니다. 그러나 여러 채널을 통해 전해 들은 바에 따르면 성에 찰 만큼의 좋은 결과는 드문 것 같습니다.

여하튼, KOSDAQ 종목들의 급작스러운 변동성. 소위 급등, 상한가, 폭등 등은 앞으로도 어렵지 않을까? 싶습니다. 비이성적인 시세가 간혹 발생하나 실상 매수 불가능 영역. 실제 매수하더라도 소량 매수할 수밖에 없는 시세가 대부분입니다. 그런 차트에 휘둘리지 않는다면 별 무리 없이 종목 대응이 이뤄질 수 있을 것으로 생각합니다.

결론지어 말씀드리면, KOSDAQ 시장은 아직 신뢰하기 어렵다. 고로 뚜렷한 모멘텀을 수반한 시세가 아니면 상대하지 않는다.

이것이 저의 원칙입니다. 물론, 아쉬운 시세를 보는 예도 있습니다. 연이은 상한가. 시가부터 상한가. 등등의 시세를 보며 마음이 빼앗기지 않을 사람이 누가 있습니까? 그러나, 트레이딩은 결국 생존이다. 라는 원칙을 상기한다면 외면해야 할 상황에서 의연할 필요도 있습니다.

3. KOSPI 2400Pt 이후의 시장은?

많은 분이 가능성에 대해서 궁금해하십니다. 그러나, 누가 확답을 하겠습니까? 질문에 대해 확답을 하는 자가 있다면 경거망동이라 생각합니다.

예측은 의미가 없습니다. 현시점에서 KOSPI 2400Pt 이상. 3000Pt 갈 것이라고 한다면 무엇을 매수해야 하겠습니까? 묻고 따질 것도 없이 무조건 삼성전자입니다. 그래야 약 500Pt 이상의 상승 과정에서 가장 효율적으로 안정적이며 큰 수익을 낼 수 있습니다. 그러한 실행을 할 수 있는 자가 과연 시장에 얼마나 되겠습니까?

물론, 여러 가지 시나리오를 설정해야 합니다.

플랜 A, 플랜 B, 플랜 C. 몇 개의 시나리오가 되어도 상관없습니다. 각기 다른 상황에서 어떻게 대응할지에 대한 구체적 계획이라 생각하시면 됩니다. 가능하다면 기교 있게 몇 가지의 상황 예측이 효율적입니다. 많고 적음은 경험과 통찰력의 차이입니다.

이런 말을 하면서도 저는 2500Pt 까지는 무난하지 않을까? 라는 예측을 합니다. 그리고 그에 따라 2400Pt 언저리에서 수급 분석 원칙에 따른 종목을 매수하여 보유 중입니다. 남들이 쉽게 이야기하는 수백, 수천 퍼센티지의 수익을 바라지 않습니다. 실상 가능한지도 모르겠습니다만 저는 또는 저를 믿고 따라 주시는 분들에게는 아쉬움 없는 수익이 나면 좋겠다는 생각으로 시세를 바라보고 고민하고 결단을 내리고 있습니다.

3000Pt에 대해서는 어떻게 생각하는가? 벌써 그런 고민을 할 필요가 없습니다. 아직 2500Pt 문턱에도 다다르지 못한 상황이니 그때 가서 고민합시다.

정리하면 뻔하고 낡은 이야기들입니다. 그 어느 것도 새로울 것 없습니다.

시장이 상승하면 그에 부응하는 강한 종목을 거래하면 될 뿐이다. 생각과 다른 시장이 형성되면 시장 탓하지 말고 일단 한보 물러서 시장을 관망하는 것이 최선이다. 등의 오래된 생각입니다. 그것들이 인이 박여서 이제는 무의식적으로 실행하는 원칙이 되었습니다.

그것들이 과연 옳은가? 수익으로 증명하였기에 더 논할 가치가 없다고 생각합니다.

하반기. 남은 3분기, 4분기. 계좌를 안정적으로 꾸려감에 있어서 중요한 것은 판단의 오류가 발견되었다면 그 즉시. 그에 따른 대응을 해야 한다는 겁니다. 그것을 망설이고 내버려둔다면 되돌리기 어려운 손실을 감수해야 할 것입니다.

상반기에 수익을 내었다 하여 자만하지 마시길 바랍니다.

상반기에 손실로 마감 지었다 하여 자신감을 잃지 마시길 바랍니다.

하반기에는 기존의 수익을 지켜야 할 것이며, 상반기의 실수를 되풀이하지 않을 적절한 기회가 주워질것입니다.

Good Luck.

하반기 시장을 위한 마인드셋

올해 상반기 시장은 불안한 국내 정세와는 관계없이 신고가 갱신의 시장이었습니다. 다 지난 뒤 결국 코스피였는가? 코스닥이었는가? 여부는 중요치 않습니다. 이미 지나간 일입니다. 앞으로가 중요합니다. 지금부터 시장은 상승할 것인가? 하락할 것인가? 나는 어디에 집중할 것인가? 그런 낡은 질문을 스스로 하며 하나씩 점검하는 시간을 가져야 되는 시기입니다.

2016년 말. 앞으로 시장은 매우 긍정적이다. 라고 결론 내렸습니다. 어떤 대단한 명분이 있던 것은 아닙니다. 그저 더 상상할 수 있는 악재가 없었기에 부족한 통찰력으로 내린 무모한 예단이었습니다. 그것이 정답이 될 것이다. 등의 확신은 없었습니다.

어떠한 시장이든 예측은 틀리기 마련입니다. 반대 상황에서 신속히 인정하고 감정 낭비를 최소화할 수 있는지가 관건이 될 것입니다.

운이 좋았습니다. 대단한 명분은 없었지만 막연한 기대감은 곧 현실이 되었습니다.

기술적 분석으로 시장을 난도질하며 예단한 것의 결과와 막연한 기대감의 결과는 실상 적중률이 아닙니다.

실제와 의견이 일치되었을 때 얼마큼 과감할 수 있는가? 반대 상황에서는 얼마큼 잔인하게 포지션을 청산하거나 자기 생각을 뒤집을 수 있는가? 그것이 결국 승패를 가르는 변수가 될 것입니다. 대다수의 경우 그보다는 예측. 그것의 적중률이 수익을 안겨 줄 수 있다고 생각합니다.

최악의 경우는 시장의 상승 예측은 한다 할지라도 부합하지 않은 비추세 종목을 중장기 이상의 시간을 갖고 보유하는 것입니다. 개인적으로 결벽증, 편집증 성향이 주식에서 나타납니다. 불필요한 주식을 보유하는 것. 그것은 결국 우상향의 흐름을 보여주는가 여부와 관계 없습니다. 언젠가 발생할지 모를 큰 사고를 미리 방지해주는 역할을 합니다.

자책하지 마시길 바랍니다. 상반기 결과에 따른 패배감과 억울함이 하반기 수익에 영향을 미쳐서는 안됩니다.

하반기 시장도 마찬가집니다. 상승 또는 하락. 그 어느 방향이든 의견과 일치된 흐름을 보이지 않는다면 또 한 번 우왕좌왕 할 겁니까? 한 번이면 족합니다. 감정 낭비 최소화. 생각을 뒤집으며 포지션을 구축해야 합니다. 그것이 동전주 혹은 초대형주가 되었든지 상관없습니다. 시장에 맞으면 됩니다. 그거면 족합니다.

예측에 힘쓰지 마시길 바랍니다. 틀리기 마련입니다. 그것에 적중하는 것이 무슨 의미가 있습니까?

수익과 예측은 무관합니다. 물론 관계성과 중요성을 강조하는 때도 많습니다. 생각이 다를 뿐입니다. 저의 생각이 무조건 옳지는 않습니다.

그저 시장에서 생존하고 살아남은 자로서 긍정적 결과를 보여준 한 사람으로서 정답은 아니지만 길은 제시 해 볼 수 있다고 생각합니다.

하반기 시장. 저는 긍정적으로 봅니다. 그래야 최선(최상)의 기회를 붙잡지는 못하더라도 쫓을 수 있습니다. 비관하면 좋은 기회 다 놓치며 손실을 키우게 될 것입니다.

하반기 시장. 긍정적으로 보시길 바랍니다. KOSPI 2400Pt 돌파가 어려운 시점입니다. 돌파 이후 2500, 3000 그 이상 갈 수 있습니다. 꿈만 같은 일입니다. 그 과정이 현실이면 비관하는 사람은 시장이 이상하다면 누구를 탓할 것입니까? 패배감에 손실 포지션을 청산하지 못한 채 머뭇거리는 분들은 어찌하실 겁니까? 종목을 잘 고르지만 매수하지 못한 것을 실수로 치부할 것입니까?

단순하게 생각하시고, 신속하게 행동하시길 바랍니다.

주식 결국 알고 보면 기술은 잔기술에 지나지 않습니다.

결국, 마인드셋. 다른 적당한 표현이 없어 영어를 씁니다. 심리, 원칙, 사고방식, 통찰력 등의 의미를 함축한 적당한 단어가 있으면 좋겠습니다.

지금 당장 답이 없으니, 저것들을 ‘마인드셋’이라 일컫겠습니다.

천한 수익?

글을 쓰는 시점에서 “긴급 재난” 문자가 울립니다. 본격적인 무더위가 시작되나 봅니다.

돈에는 이름이 없습니다.

만약 있다면, 이돈은 어떻게 해서 벌었는지, 저 돈은 어떻게 해서 벌었는지를 별칭 또는 문장으로 꼬리표를 달아야 합니다. 사실 말이 안되는 이야기입니다. 번거로울 뿐만 아니라 자본주의 사회에서 시궁창에서 나온 돈이나 한국은행에서 찍어낸 돈이나 가치는 동일하기에 논쟁 의미 자체가 없습니다.

주식도 마찬가지입니다.

개별주가 급등하는 시장에서는 주변 사람이 미친놈이라고 치부해도 확신을 갖고 지르면 됩니다.

대표적으로 최근 블록체인 또는 이더리움, 비트코인 등의 가상화폐에 관심 두신 분들은 아실 것입니다. 극명하게 투기와 도박으로 치부되는 시장임에도 불구하고 실제 큰 수익을 내신 분들이 많으십니다. 소문으로는 수천억 단위까지 수익을 낸 경우가 있으며, 현재 대한민국의 그래픽카드가 품귀 현상을 보이는 이유 역시 가상화폐 채굴 시스템 구축에 소비되고 있기에 그러합니다.

여하튼, 최근 코스피 시장 역시 급등을 하였습니다. 상대적으로 코스닥 시장보다 강세 움직임을 띄었습니다.

우리는 여기서 선택을 합니다.

10%의 수익을 낼 것인가? 100%의 수익을 낼 것인가? 초짜는 보통 100%의 수익을 낼 수 있는 전략을 선택합니다. 그러나, 늘 말씀드리듯 1억원의 수익을 내기 위해서는 1억원을 잃을 수 있는 포지션을 만들면 됩니다. 즉, 100%의 수익을 내기 위해서는 그에 상승하는 반대 리스크를 감수해야 합니다. 그러나 대다수 초짜는 이 부분은 간과합니다. 왜? 늘 행운이 함께하거나, 이번 만큼은 운이 따라 줄 것이라 애써 자위하듯 믿기에 그렇습니다.

자.. 반대로 10%의 수익을 낼 수 있는 포지션을 선택한 이들은 바보인가?

설마.. 여기서 구분점이 되는 것은 아마도 종목의 시가 총액이 될 것입니다. 즉, 1억원의 수익을 내기 위한 포지션 설정에 상대적으로 리스크가 낮은 전략. 정도로 이해를 하면 되겠습니다.

만약 이것이 성공적인 전략으로 마무리 된다면, 10%의 수익률의 수익금액은 100% 수익률의 수익금액보다 월등히 많아야 합니다. 왜? 상대적으로 낮은 리스크에 자신의 큰 자산을 투자하였기에 그렇습니다.

시가총액 500억짜리 기업에 얼만큼 투자 할 수 있다 생각하시나요?

이곳 저곳에서 손만 댔다하면 폭발이다.. 터진다.. 급등이다 하니깐. 혼자서 매매하다 잃은 손실. 한두번의 거래로 만회가 가능하다는 순진한 생각? 그것이 영원이 꾸준히 이어질 수 있을 거라는 믿음? 주식 경력 3년차 이상되면 허상임을 압니다.

우리 자본주의 경제 시스템은 심각하게 폄하하거나 무시하는 사고 방식입니다. 무슨 말인고하니 매주 로또 1등 당첨이 수개월, 수년간 지속될 수 있다는 믿음입니다. 이게 가당키나 합니까?

그렇다면 결국 포지션 싸움이 됩니다.

이것을 해외 투자서를 보면 보통 ‘Position Sizing’이라고 합니다만 말 그대로 포지션 규모가 승패, 승률, 수익금, 성과 등을 나타내는 지표이나 기준이라 할 수 있습니다.

이부분이 참으로 어려운 부분이긴 합니다.

결국, 시장에서 여러분들이 선택해야 할 것은 효율적으로 자산을 배분할 수 있는 투자처가 어디인가? 그것이 주식 시장이라면 되도록 낮은 리스크로 안정적 수익을 얻을 수 있는 선택지는 무엇인가? 이것을 고민해야 합니다.

사실.. 너무나 뻔하고 정석적인 이야기인지라 본 내용을 반론하는 것 자체가 상식을 역행하는 행위라 할 수 있습니다.

왜냐하면 대다수의 시장 참여자들은 백날.. 죽는 날까지 짤짤이 매매만 하기를 원치 않기에 그렇습니다.

물론, 합법적(?) 투기판이 형성되는 때가 옵니다. 그것이 어느 시장인지는 중요치 않습니다. 중요한것은 상대적으로 리스크가 낮은 시장을 선택 할 뿐.

반대의 경우. 상대적으로 리스크가 큰 시장을 선택해야 되는 때는. 보상의 한도가 무제한이거나 가늠하기 어려운 경우에 선택합니다. 소위 대선 테마주, 정부 정책 테마 시장. 금감원에서도 손놓고 방치하는 그런 시장. 그때는 다른 안정적 수익처에서 발생시킨 수익금으로 승부를 내야 할 것입니다.

자.. 한가지 더.

승부?

중요한 점은 무엇인가? 앞서 얻은 수익금을 통한 승부라는 것입니다. 대다수의 투자자분들은 목숨같은 돈으로.. 피같은 돈으로 승부를 냅니다. 그러니 정신적 데미지가 클 수 밖에 없으며 심리적으로도 지는 싸움.

주식에 정답은 없습니다. 각자 자신이 옳다고 주장을 할 뿐. 결국 공통점은 가장 유리한 타이밍을 잡는 것일 뿐. 그것이 코스피면 그 흐름을 따르고, 코스닥이면 그 흐름을 따릅니다. 그 안에서 발생하는 갖가지 모멘텀은 늘 변화하는 시장이니 그때 그때 맞춰가면 될 뿐.

초짜와 타짜의 경계선은 한끗 차이인것 같습니다.

Posted on by